9月11日，交易商協(xié)會“非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊系統(tǒng)”顯示，華為投資控股有限公司（下稱華為）提交了2019年度第一期/第二期中期票據(jù)的注冊材料，目前正處于“預(yù)評中”。根據(jù)募集說明書，華為此前僅在境外發(fā)過四單美元債券及兩單點(diǎn)心債，并無境內(nèi)發(fā)債經(jīng)歷。因此，這將是華為首次在境內(nèi)債券市場籌資。
根據(jù)募集說明書，第一期、第二期中期票據(jù)擬發(fā)行規(guī)模均為30億，用途也均為補(bǔ)充公司本部及下屬子公司營運(yùn)資金。發(fā)債原因主要是“預(yù)計(jì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)未來保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，資金支持也將進(jìn)一步增加”。
募集說明書顯示，2016-2018年及2019年上半年，公司合并口徑實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5,180.68億元、5,984.80億元、7,151.92億元和3,965.38億元，同比分別增長31.58%、15.52%、19.50%和22.86%，2016-2018年年均復(fù)合增長率達(dá)17.49%。
隨著公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，營業(yè)成本及研發(fā)支出也相應(yīng)增長，2016-2018年及2019年上半年，公司合并口徑經(jīng)營活動現(xiàn)金支出分別為5,542.79億元、6,255.38億元、7,782.38
億元和4,851.10億元，研發(fā)支出分別為763.75億元、896.66億元、1,014.75億元和565.97億元。
預(yù)計(jì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)未來保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，資金支持也將進(jìn)一步增加。公司本次擬發(fā)行30億元中期票據(jù)，將用于補(bǔ)充公司本部及下屬子公司營運(yùn)資金。
據(jù)悉，目前華為在建項(xiàng)目有5個，分別是：1、貴安華為云數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目：項(xiàng)目位于貴州省貴安新區(qū)，建設(shè)用地面積約101萬平米，總投資約79億元，建設(shè)周期約3年，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為數(shù)據(jù)中心、辦公樓及配套設(shè)施，預(yù)計(jì)2021年完工。
2、華為崗頭人才公寓項(xiàng)目：項(xiàng)目位于深圳市龍崗區(qū)坂田街道，建設(shè)用地面積約19.73萬平米，總投資約46.6億元，建設(shè)周期約4年，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為人才公寓及配套設(shè)施，預(yù)計(jì)2023年完工。
3、蘇州研發(fā)項(xiàng)目：項(xiàng)目位于江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)，建設(shè)用地面積約43萬平米，總投資約38億元，建設(shè)周期約3.5年，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為研發(fā)辦公樓及配套設(shè)施，2019年8月已啟動分批交付。
4、華為松山湖終端項(xiàng)目二期：項(xiàng)目位于東莞市松山湖環(huán)湖路，建設(shè)用地面積約38.39萬平米，總投資約30億元，建設(shè)周期約3.5年，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為研發(fā)辦公樓及配套設(shè)施，2019年7月已啟動分批交付。
5、松山湖華為培訓(xùn)學(xué)院：項(xiàng)目位于東莞市松山湖大學(xué)路，建設(shè)用地面積約14.9萬平米，總投資約19億元，建設(shè)周期約3年，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為教學(xué)樓及配套設(shè)施，預(yù)計(jì)2020年5月完工。
此外，還有兩大擬建項(xiàng)目：上海青浦研發(fā)項(xiàng)目和武漢海思工廠項(xiàng)目，合計(jì)投資總額超過了127億元！
據(jù)華為表示，近三年及一期，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為5,180.68億元、5,984.80億元、7,151.92億元和3,965.38億元，其中2018年?duì)I業(yè)收入較上年增長19.50%，2019年1-6月也繼續(xù)保持高增長態(tài)勢，從業(yè)務(wù)板塊來看，主要是消費(fèi)者業(yè)務(wù)雙品牌協(xié)同發(fā)展，智能手機(jī)、PC、可穿戴設(shè)備和智能家居生態(tài)等業(yè)務(wù)憑借領(lǐng)先的創(chuàng)新產(chǎn)品和良好的用戶體驗(yàn)，進(jìn)一步獲得了全球消費(fèi)者的認(rèn)可。
近三年及一期，公司營業(yè)成本分別為3,101.49億元、3,619.18億元、4,395.75億元和2,423.12億元，其中2018年?duì)I業(yè)成本較上年增長21.46%，2019年1-6月也繼續(xù)保持高增長態(tài)勢；公司毛利分別為2,079.19億元、2,365.62億元、2,756.17億元和1,542.27億元，整體保持穩(wěn)步增長，運(yùn)營商、企業(yè)、消費(fèi)者三大業(yè)務(wù)板塊毛利率基本保持穩(wěn)定。
公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)主要提供的產(chǎn)品包括手機(jī)、個人電腦和平板電腦、可穿戴設(shè)備、移動寬帶終端、家庭終端和消費(fèi)者云等。2016-2018年全年及2019年上半年，消費(fèi)者業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別為1,802.19億元、2,385.08億元、3,460.98億元和2,184.64億元，持續(xù)保持高速增長。
中國市場受益于消費(fèi)者業(yè)務(wù)旗艦機(jī)持續(xù)增長，中端機(jī)競爭力提升，渠道下沉及企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化與智能化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，場景化的解決方案能力提升，2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3,720.36億元，同比增長18.88%；歐洲中東非洲地區(qū)受益于中高端機(jī)上量，智能手機(jī)市場份額提升及企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2,048.68億元，同比增長24.13%；
亞太地區(qū)受益于消費(fèi)者業(yè)務(wù)雙品牌協(xié)同，中低檔產(chǎn)品競爭力大幅提升及企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，保持良好增長勢頭，2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入821.09億元，同比增長14.91%；美洲區(qū)域受益于拉丁美洲企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施新建及消費(fèi)者業(yè)務(wù)中端產(chǎn)品競爭力提升，2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入480.78億元，同比增長21.18%。
2018年前5大客戶銷售金額約占當(dāng)期營業(yè)收入的30.82%，銷售產(chǎn)品為運(yùn)營商、消費(fèi)者和企業(yè)產(chǎn)品。2019年1-6月，前5大客戶銷售金額約占當(dāng)期營業(yè)收入的36.79%，銷售產(chǎn)品為運(yùn)營商、消費(fèi)者和企業(yè)產(chǎn)品。
此外，公司注重研發(fā)，公司高度重視技術(shù)創(chuàng)新與研究，堅(jiān)持將每年收入的10%以上投入到研發(fā)。2018年，公司在研發(fā)方面投入了1,014.75億元人民幣，約占全年收入的14.19%，在《2018年歐盟工業(yè)研發(fā)投資排名》中位列全球第五，從事研究與開發(fā)的人員有8萬多名，約占公司總?cè)藬?shù)的45%。公司近十年投入的研發(fā)費(fèi)用累計(jì)超過4,800億元人民幣，持續(xù)的投入轉(zhuǎn)化為向客戶持續(xù)提供創(chuàng)新產(chǎn)品、高效服務(wù)的能力。
同時，早在2011年，公司整合全球研發(fā)資源成立了2012實(shí)驗(yàn)室，作為公司創(chuàng)新、研究和平臺開發(fā)的體，以構(gòu)筑面向未來技術(shù)和研發(fā)能力。2012實(shí)驗(yàn)室是公司面向未來，將不斷增強(qiáng)的前沿性創(chuàng)新投資轉(zhuǎn)換為競爭優(yōu)勢的重要場所。它主要面向于中長期的ICT網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)、材料等前沿技術(shù)，并不針對產(chǎn)品和版本的短期回報(bào)為目標(biāo)，主要面向的是未來5-10年的發(fā)展方向。
旗下有無線技術(shù)實(shí)驗(yàn)室（無線技術(shù)研究）、玻普實(shí)驗(yàn)室（光通信技術(shù)研究）、諾亞方舟實(shí)驗(yàn)室（人工智能研究）、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)驗(yàn)室（數(shù)據(jù)通信研究）等眾多的研究機(jī)構(gòu)，進(jìn)行相關(guān)領(lǐng)域的基礎(chǔ)研究。
在智能手機(jī)領(lǐng)域，公司近年取得了快速發(fā)展，這也是長期重視基礎(chǔ)研究、厚積薄發(fā)的結(jié)果。公司在通信領(lǐng)域有30年的積累，在法國（美學(xué)）、日本（材料）、俄羅斯（算法）、瑞典（工程）、美國（工藝）、烏克蘭（散熱）等地成立研究所。公司現(xiàn)在有逾千名數(shù)學(xué)家、物理學(xué)家、化學(xué)家，逾萬人從事基礎(chǔ)研究，他們把投資變成知識。與之相承的，公司的數(shù)萬名產(chǎn)品研發(fā)人員把知識變成商品，從而再換回資金來。
全球智能機(jī)市場經(jīng)過過去幾年的飛速發(fā)展，將進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期。2018年全球智能手機(jī)出貨量維持14億臺，出貨金額規(guī)模4,832億美元，預(yù)計(jì)2019年智能手機(jī)市場的主要推動力仍然比較弱。
雖然部分國家和地區(qū)開始逐步實(shí)現(xiàn)5G試商用，但是整體供應(yīng)鏈及終端產(chǎn)品仍然不夠成熟，同時由于部分消費(fèi)者對5G產(chǎn)品的觀望等待情緒，導(dǎo)致銷量會出現(xiàn)小幅下滑，預(yù)計(jì)2020年后5G的技術(shù)變革才能在消費(fèi)市場帶來明顯的影響。隨著5G產(chǎn)業(yè)商用加速，后續(xù)幾年智能機(jī)市場恢復(fù)增長，全球銷售金額將超過5,000億美元，智能手機(jī)仍是價值最大的消費(fèi)電子產(chǎn)品。
從全球區(qū)域來看，新興市場仍處于功能機(jī)向智能機(jī)轉(zhuǎn)換階段以及移動通信網(wǎng)絡(luò)升級帶來的產(chǎn)品升級，以發(fā)展中國家為主的亞太和中東非洲市場（如印度、印尼、孟加拉、埃及、尼日利亞等）銷量將持續(xù)增長，中國、歐洲、北美等發(fā)達(dá)成熟市場銷量將保持平穩(wěn)。
發(fā)達(dá)成熟市場中，消費(fèi)需求在產(chǎn)品創(chuàng)新驅(qū)動下不斷升級，存量手機(jī)用戶對產(chǎn)品體驗(yàn)和品牌的要求更高，愿意接受更高的售價，因此從銷售金額價值看，這些區(qū)域的價值更大，北美和歐洲是傳統(tǒng)高端市場，中國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和消費(fèi)升級的持續(xù)推動下，將鞏固全球最大價值市場地位，亞太在銷量的增長支撐下，價值也將穩(wěn)定增長。
從競爭來看，智能手機(jī)市場已經(jīng)從增量競爭轉(zhuǎn)入到存量競爭的后智能機(jī)時代，進(jìn)入到激烈的洗牌階段。Top廠商可以拿到更好的供應(yīng)鏈資源、有更大的創(chuàng)新研發(fā)投入，生產(chǎn)出更具競爭力的產(chǎn)品，所以“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，市場份額向Top廠商集中，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年Q1全球Top5智能手機(jī)廠家占據(jù)66.8%的市場份額，2019年Q1達(dá)69.9%，華為2019年Q1出貨量5,910萬臺，增長50.2%，全球市場份額從2018年Q1的11.8%上升到2019年Q1的18.9%，排名第二位。
中國市場集中度更加明顯，Top5廠家份額從2018年Q1的85.6%增長到2019年Q1的91%，華為2019年Q1出貨量2,970萬臺，增長40%，國內(nèi)市場份額從2018年Q1的24.2%上升到2019年Q1的35.5%，穩(wěn)居第一。
華為依托自身長期以來的技術(shù)積累與投入，已逐漸形成了在拍照、快充、AI等方面的創(chuàng)新優(yōu)勢，同時也在加強(qiáng)高端品牌建設(shè)和渠道零售體系建設(shè)，高端系列產(chǎn)品Mate、P既能在熱銷期內(nèi)占據(jù)市場熱度，也通過用戶的口碑進(jìn)行傳播，保證產(chǎn)品在整個生命周期內(nèi)擁有穩(wěn)定“后勁”，使品牌形象與勢能持續(xù)提升，帶動整體份額快速增長。
01月07日 18:14
