2017年10月24日，江粉磁材(SZ:002600)在發布了關于《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》的回復公告后，再次發布了《廣東江粉磁材股份有限公司 發行股份購買資產暨關聯交易 報告書 （修訂稿）》。報告書內容顯示，江粉磁材擬向領勝投資、領尚投資、領杰投資發行股份購買其合計持有的領益科技 100%的股權，交易作價 207.30億元。以2017 年 3 月 31 日歸屬于母公司股東全部權益為評估基準，資產增值率約為660.13%。 本次交易完成之后，江粉磁材將持有領益科技 100%的股權，江粉磁材的實際控制人將變更為曾芳勤。
由于此次交易構成借殼上市，并且涉及蘋果供應鏈，因此中國證券監督管理委員會在審查時，對52個相關問題下發了《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》（171680號），因此江粉磁材對涉及《廣東江粉磁材股份有限公司發行股份購買資產暨關聯交易報告書》中需補充披露的部分，已經按照《反饋意見》的要求進行了修訂。
報告書內主要內容
本次交易擬購買資產經審計的最近一年末資產總額、資產凈額及最近一年的營業收入占上市公司最近一個會計年度經審計的合并財務報表相關指標的比例如下：
本次發行股份購買資產的股份發行價格為 4.68元/股。
本次交易中，擬購買資產的資產總額與交易金額孰高值為 2,073,000.00 萬元，占上市公司2016 年末資產總額 1,274,880.20 萬元的比例為 162.60%，超過 100%。本次交易完成后，領勝投資、領尚投資和領杰投資將合計持有的江粉磁材股份比例為 65.29%。領勝投資將成為上市公司控股股東，曾芳勤將成為上市公司的實際控制人。
本次交易完成后，上市公司資產規模及業務規模將有較大增長，盈利能力得到增強，每股收益等指標得到提升，不存在因并購重組交易而導致即期每股收益被攤薄的情況；此外，通過本次并購，上市公司將進一步拓展其業務及服務范圍，拓寬產品的下游客戶領域，提升公司的綜合競爭力。
拓展消費電子零部件產業鏈的業務布局
江粉磁材表示，江粉磁材于 2015 年收購帝晶光電 100%股權，進入消費電子零部件產業鏈；江粉磁材 2016 年收購東方亮彩 100%股權，進一步增加了在消費電子零部件產業鏈的布局；江粉磁材本次收購領益科技 100%股權的目的是在 2015 年、2016年重組基礎上的進一步產業整合，是對江粉磁材現有業務的拓展和進一步深化，有利于上市公司進一步拓展在消費電子零部件產業鏈的布局，增強持續盈利能力，實現與 2015 年、2016 年重組的業務協同。
其中帝晶光電的主要產品為液晶顯示模組和觸摸屏，東方亮彩的主要產品為精密結構件，主要應用于智能手機等消費電子產品。通過 2015 年和 2016 年的重組，江粉磁材進入和拓展了在消費電子零部件產業鏈的布局。
而領益科技領益科技自設立以來，專注于消費電子產品模切、CNC、沖壓等精密功能器件產品的設計、研發、生產與銷售，以自主研發的先進精密模具及生產設備為支撐，憑借多年的生產經驗和技術積累與國內外眾多知名品牌廠商包括蘋果、華為、OPPO、VIVO 保持密切合作，為客戶提供高品質的功能器件產品及一站式解決方案，產品廣泛應用于智能手機、平板電腦、可穿戴設備、筆記本電腦等消費類電子產品行業。
報告期內領益科技資產規模與盈利能力不斷提升，2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，資產總額分別為 36.33 億元、45.38 億元、55.80 億元和 53.83 億元；2014 年、2015 年、2016 年和 2017年 1-6 月，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 6.02 億元、11.88 億元、9.46億元和 5.29 億元。
本次重組中，上市公司原有的觸控顯示器件、精密結構件業務不置出，并進入領益科技的精密功能器件業務，進一步拓展了上市公司在消費電子零部件產業鏈的業務布局。
重組各方對未來電子行業前景抱有極大的信心
江粉磁材認為，重組各方存在生產制造技術協同，適應消費電子新技術需求及零部件模組化趨勢。隨著技術的發展，無線充電、機身防水、OLED 等新功能不斷在消費電子產品上應用，需要新的零部件的配合以實現上述功能。同時，隨著消費電子產品輕薄化、精密化的趨勢，下游客戶為減少零部件數量、降低供應鏈管理難度的需求，部分消費電子產品零部件將以組件或模組的形式交貨。
其中無線充電模組是用到磁性材料的模切產品，通過江粉磁材磁性材料與領益科技模切技術的協同，可為客戶提供無線充電模組；機身防水功能的實現需要各結構件和功能器件與防水密封圈的配合，通過領益科技 CNC 技術與東方亮彩注塑技術的協同，可為客戶提供實現防水功能的 CNC 產品；隨著 OLED 顯示屏在消費電子產品中應用的普及，帝晶光電 OLED 全貼合模組的產量將增加，OLED 全貼合模組的原材料包括模切產品、CNC 產品或沖壓產品，通過領益科技模切、CNC、沖壓技術與帝晶光電全貼合技術的協同，可為客戶提供 OLED全貼合模組。
江粉磁材也認為，隨著越來越多消費電子產品新技術的應用及模組化零部件需求的增加，通過江粉磁材原有業務、2015 年和 2016 年重組新增業務、本次重組新增業務的協同，能夠更好的適應消費電子新技術需求及零部件模組化趨勢，提高上市公司盈利能力和在消費電子產品零部件產業鏈的位置。
江粉磁材提前布局OLED全貼合模組
2017年4月江粉磁材擬在重慶市渝北區投資14億元建設江粉電子產業園項目，項目建設的主要內容為，整合公司全資子公司帝晶光電和東方亮彩現有研發、生產團隊，在此基礎上，進一步向外拓展產能，在液晶顯示模組、電容式觸摸屏、觸控顯示模塊、顯示屏減薄、精密結構件、塑膠制品、塑膠電子制品、模具等方面進行生產、研發及銷售。
而未來幾天，京東方的國產柔性OLED顯示屏即將首批交付客戶。據產業鏈傳出的消息稱，成都京東方的柔性OLED顯示屏在良率和產能上，都取得了較好的突破，具備了初級量產條件。另外，綿陽京東方的柔性OLED生產線，也進入到了設備采購階段，預計2019年也可以實現量產。而作為京東方重要合作伙件的帝晶光電和領益科技，完全能發揮其在OLED全貼合模組領域的優勢，助力國產柔性OLED產品快速進入市場。
01月07日 18:14
