據手機報在線長期觀察，MLCC缺貨漲價已經不止兩三個月，從去年年底，尤其是今年年中以后，缺貨漲價的情況變得更加惡劣，此前據臺系國巨、華新科等廠商認為缺貨漲價會到年底為止，但是從近期臺系廠商的言論來看，恐怕將會繼續延遲到明年上半年。
國巨今年前10個月營收
前不久，手機報在線（http://www.manmachine.cn/）走訪三星電機，據三星電機對筆者表示，近期有40多家客戶找上門要貨，甚至開出兩倍的價格，但是由于貨源緊缺，所以不一定能夠拿的到產品，近期，關于MLCC價格上漲的消息再度傳出！
日前，據國巨電子發布漲價通知，通知中表示，由于多項原材料以及人工成本持續攀升，加上NOP MLCC需求持續旺盛，供需缺口日益擴大，不得已之下，其將從12月1日針對全體需求15%的全系NOP MLCC延長交貨期并調漲價格，交貨由原標準交期1到3個月延長到6個月，價格調漲幅度為20%至30%甚至更高，視實際品項而定！據國巨法人指出，NPO MLCC 原本單顆的成本約新臺幣 1 元，但是現在已經漲到接近 9 元。
MLCC缺貨漲價 NOP MLCC價格從1元漲到近9元
近期，據手機報在線走訪三星電機了解到，目前三星電機產能同樣存在不足的情況，其產線利用率已經達到了100%，更是有40多家客戶上門要貨，甚至有些ODM/OEM以2倍的價格不一定能夠拿得到產品！
從消費類電子市場MLCC來看，主要產能在日系、韓系以及臺系廠商中，但是隨著日系廠商逐漸停產，將市場重心轉移到汽車市場，導致市場供給暫時跟不上，這對于韓系和臺系廠商而言無疑是個很大的機會。不過，據手機報在線得知，目前蘋果的MLCC主要是三星電機和村田提供，尤其是今年的新機，其單部手機對MLCC的需求量提高到了1000多顆，比之前的iPhone要多20%以上！
在全球MLCC缺貨漲價之際，據供應鏈人員透露，國內一些廠商紛紛找三星電機要貨，其中很重要的一個原因在于臺系廠商諸如國巨等產品的品質不穩定！如村田的交貨期目前更是拉長到了52周，而國巨電子目前的交貨期已經延長到了6個月！
從市場漲價節奏來看，在過去的5個月時間中，國巨已經發布三次通知漲價，這次是第四次，而在10月初，三環集團也發布通知，據其表示：“自2016年下半年以來，由于原輔材料價格的持續上漲，公司運營成本及人力成本不斷增加，導致產品已處于虧損狀態，另外MLCC市場需求持續旺盛，供需缺口不斷擴大，為維持公司的正常經營，將根據市場供需實際情況，定于2017年10月9日起對產品價格調整及延長交期，價格調漲幅度在15%以上，交期由1個月延長至4個月。”
而從國巨漲價過程來看，國巨在今年4月宣布調高0603以上尺寸MLCC及晶片電阻產品售價，MLCC調幅約8-10%，晶片電阻漲幅約5%；6月底又進行第二波調漲，平均漲幅高達 15-30%，9月又針對手機用量較多的MLCC 進行調漲，平均漲幅約 15-30%。而這一次則是調高NOP MLCC，漲幅達到了20%-30%！其原本單顆價格只有1元新臺幣，目前更是漲到了近9元！
從MLCC缺貨漲價的源頭來看，其中很重要的一個原因在于日系廠商的停產，將產能轉移到車載市場，據手機報在線了解到，目前包括三星電機在內的廠商有可能都在做認證，而在車載市場元器件的認證周期相對較長，如傳感器，此前據國內一家傳感器廠商向筆者表示，其認證花費了2-3年時間，而在該市場也有一個好處，那就是成為供應商以后通常較為穩定，在車載MLCC市場同樣如此！
從當前全球MLCC供應商來看，日系廠商均在加大力度布局車載市場，而從三星電機來看，當前其作為全球最大消費類電子市場MLCC供應商，據稱其也在布局該市場，不過，暫且不知其是否認證通過。此外，對于消費類電子上市場，是否有擴充產能的計劃，三星電機也表示處于觀望中！
從臺系廠商來看，國巨所謂的特殊品項約占MLCC產品的兩成，以MLCC占公司營收45%計算，大約是整體營收的10%產品都會調漲，將可使MLCC的產品毛利率提升三至六個百分點。MLCC供應商表示，目前MLCC缺口確實很嚴重，無論有沒有調漲價格，各個品項都還是要跟客戶討論交期，即使客戶同意最長的交期，其實也不見得有貨可交。
而在產能布局上，據國巨表示，規劃擴充芯片電阻和MLCC等主要產品，今年可望陸續完成。其還表示，包括華為、OPPO和vivo等中國大陸品牌手機對被動元件拉貨力道持穩，加上日系廠商轉布局高階被動元件產品，轉單效應顯現，有助國巨上半年營運表現。
那么，MLCC缺貨漲價的原因到底有哪些呢？據手機報在線了解到，其背后的原因主要有以下多方面：
其一，從MLCC產品自身來看的話，主要由于其上游原材料的上漲，導致其相應的成本有所提高，這點不僅僅體現在MLCC產品方面，據手機報在線了解到，在手機市場，還有很多產品均由于上游原材料的上漲導致成本提高，從而使得產品售價上漲，如PCB、包裝紙盒等！
其二，從產能計劃來看，在過去的幾年中，MLCC一直處于低迷期，而手機市場作為MLCC主戰場之一，在過去的多年中，手機市場的出貨量一直在增長，但是對于MLCC的需求增長并不是很強勁，所以過去的幾年中，全球的MLCC擴充計劃并不是很積極！
其三，手機高端化帶來的變化，不過從目前來看，隨著智能手機不斷走向高端化，單部手機對MLCC的需求量提高了很多，當然，對于MLCC的品質和性能也提高了很多！如上文提及的iPhone 8，其單部手機對MLCC的需求量達到了1000多顆！而從國內如華為、OPPO、vivo來看，均在走向高端化！
其四，也是最為主要的原因，在上述三點的基礎上，汽車市場在近兩年得到了快速的發展，從國內市場來看，尤其是在系能源汽車方面，受到國家政策的影響，使得眾多企業紛紛趕上這一波紅利！如日系廠商TDK的停產，其向車載市場轉型，導致全球的產能出現看一些空白！
市場惡意炒作？誰將成最大受益者？
在手機行業，供應鏈缺貨漲價已經為常態，以2016年為例，缺貨漲價最為厲害的當屬聯發科的處理器以及存儲芯片，到了今年存儲芯片同樣一直在叫喊著缺貨漲價！縱觀手機供應鏈產品缺貨漲價，其背后的原因有多方面，也可以劃分為兩大類：其一是市場的自我調節所導致，其二則是人為炒貨因素所導致！而第二點往往是建立在第一點的基礎上！
從缺貨的產品來看，以MLCC、存儲、PCB板原材料等來看，可以發現，這些行業均處于兩極分化趨勢十分嚴重的情況，即市場主要產能均掌控在幾家巨頭企業手中，如MLCC，一旦巨頭企業產品線發生更改，將會引發巨大的市場效應，此輪缺貨危機正是以此為基石；再如存儲芯片，長期以來存儲芯片主要為三星、海力士、美光等少數企業所掌控，且作為智能手機等終端產品核心配件，可以說市場的調節能力完全掌控在這幾家企業手中！
再如PCB板，其與MLCC一樣，巨頭企業產品線的調整，導致消費類電子市場缺貨漲價，且無論是MLCC以及PCB原材料市場，其此前很長一段時間均處于發展不景氣狀態，隨著如汽車等新市場的爆發，一方面原有產能緊缺，另一方面產品線轉移，從而使得原有的消費類電子市場缺貨漲價！
而從手機市場來看，手機市場變化太快，近些年一直在快速洗牌，不管是芯片廠商還是分銷商、代理商，由于市場的不穩定性以及惡性競爭，導致他們之前都不敢生產太多或囤太多芯片，而市場需求的上漲讓其措手不及，因此紛紛囤貨！更因為原廠的產能受限，從而進一步引發市場恐慌囤貨漲價！
而從此次的MLCC來看，到底誰將成為最大的受益者？前文已經講過三星電機，其作為消費類電子市場MLCC主要提供者，上個月曾對筆者表示，40多家客戶上門以2倍的價格要貨，卻不一定拿的到產品，而其中很重要的一個原因，在對方看來，臺灣廠商產品性能不穩定！
其次，再來看看臺灣的MLCC廠商國巨電子、華新科以及禾伸堂、奇力新等！臺灣廠商是呼吁“MLCC缺貨漲價”最厲害的一波，從去年年底至今一直如此，如國巨電子更是四次漲價，但是從營收來看，其真正開始大漲是從今年7-8月份開始，據手機報在線查詢得知，不僅僅是國巨電子，包括其余廠商營收的大漲幾乎都是從7-8月份開始！
國巨今年前10個月營收
禾伸堂今年前10個月營收
截至2017年前10個月，國巨和禾伸堂累計營收與2016年相比幾乎持平，并不見很大幅度的上漲，換而言之，如果不是在8-10月份營收的大漲以外，其今年前十個月的營收與去年相比甚至有所下降！如國巨電子，其截至8月份，累計營收與去年相比同比下降1.19%，而禾伸堂累計營收與去年相比同樣下降0.62%！
華新科今年前10個月營收
唯有華新科和奇力從今年年初以外一直維持告訴增長，從這兩家公司來看，從6-8月份的同比增長遠遠要超過1-5月份！展望第4季，據奇力新表示，大、小尺寸Molding 類產品出貨依然暢旺，平板電腦、手機品牌客戶及車用客戶亦持續下單出貨，再加上越南廠投產效益已開始貢獻第3季營收與獲利數字，旺詮的金屬板、小尺寸電阻與晶片排阻出貨亦持續攀高，穩健成長！
其次從股價表現來看，受到市場利好消息影響，國巨電子、華新科以及禾伸堂、奇力新11月16日股價均暴漲，漲幅分別達到了5.68%、2.64%、9.94%、7.46%！
而從這四家企業今年全年股價走勢來看，也可以明顯看出，其股價開始大幅度上漲也是從近三個月來說，以國巨為例，從去年11月開始至今一直處于增長狀態，但是在今年7月之前增長幅度還不是特別大，從7月份開始，其開始快速增長！再如禾伸堂、華新科、奇力新等均是如此！
有趣的是，對于MLCC缺貨漲價的事情，手機報在線早在去年年底就開始跟蹤，當前大陸媒體所有關于MLCC缺貨漲價的信息或者新聞均來自于臺灣媒體所報道！而從目前來看，受益最大的也當屬三星電機以及臺灣廠商！
風華高科：投資6.4億擴產MLCC 將成海外廠商最強勁敵
從國內MLCC廠商來看，諸如風華高科、三環集團、宇陽科技等均在大力布局，而據手機報在線從行業了解到，對于海外企業而言，其實最怵的當屬風華高科，而風華高科也將成為國內MLCC廠商的代表！
從風華高科今年的業績來看，前三季度公司累計實現營業收入22.91億元，同比增長19.59%；實現歸母凈利潤1.83億元，同比增長64.84%；扣非歸母凈利潤1.43億元，同比增長861.34%。此前公司預計前三季度凈利潤為1.49億至1.72億元，現在來看公司前三季度實現凈利潤1.83億元，業績大增超預期。
此外，據其發布2017年全年營收預告，公司預計2017年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤2.00億至2.50億，同比變動43.98%至79.98%，半導體及元件行業平均凈利潤增長率為8.88%。做出如此預計的原因，則主要受益于公司主營產品市場需求向好、公司強化管控以及產品結構調整的影響！
風華高科主要從事被動元器件，諸如多層陶瓷片式電容器、片式電阻器、電感三大系列產品，對于此輪漲價，據風華高科表示，從2016年下半年開始，公司本輪電子元器件漲價將圍繞優化產品結構、客戶結構來實施，從產品結構分析，MLCC漲幅最大，目前產能嚴重不足！
值得一提的是，風華高科今年已經兩次發布公告表示，公司將巨額投資擴產MLCC，總投資額高達6.4億元！第一次是8月22日，公告稱根據公司戰略發展規劃，并結合電子元器件市場發展趨勢及公司主營產品片式電阻器經營情況，為持續提升公司片式電阻器產能規模及優化產品結構，提升市場競爭力，其擬投資3.58億元用于實施新增月產100 億只片式電阻器技改擴產項目，預計項目達產后將為風華高科貢獻5383.05 萬元凈利潤。
第二次則是在10月25日，公告稱其擬投資35,788.00 萬元用于實施新增月產100 億只片式電阻器技改擴產項目，預計項目達產后將為風華高科貢獻5,383.05 萬元凈利潤。10月25日公告稱，風華高科擬分別投資 5,556.00 萬元、5,000.00 萬元、18,574.20 萬元，用于實施“新增月產14億只 0201MLCC技改擴產項目”、“MLCC 自動化提升技術改造項目”、“新增月產 10 億只迭層電感器技改擴產項目”。
而投資擴充的原因，據其表示，受益于全球半導體產業保持高速增長，以及部分國際同行廠商產能轉移的影響，國內電子元器件行業市場需求旺盛，尤其 MLCC 供貨持續緊張，雖然公司近幾年持續加快對主營產品產能規模擴張及技術水平提升的投入，持續優化產品結構調整，但公司主營產品 MLCC 和電感器目前的交貨量和交貨速度仍未能滿足市場訂單需求。
整體看來，此輪MLCC漲價有市場產能調整的原因，也有產線調整和市場需求變化的原因，而人為炒貨更是一個重要因素，受此影響，受益最大的當屬三星電機和臺灣廠商，當然，國內廠商也成為受益者，如風華高科、三環集團均有發布漲價通知。而據手機報在線從行業了解到，當前海外廠商最擔心的則是風華高科的崛起，從其巨額投資也可以看出，風華高科不僅僅只是在消費類電子市場，同時也加大力度向高端產品市場轉型，如汽車電子、軍工電子，其1001型產品已經量產！
01月07日 18:14
