在接連吞下手機(jī)供應(yīng)鏈企業(yè)帝晶光電和東方亮彩后，江粉磁材(SZ：002600)，時(shí)隔僅一年多時(shí)間，江粉磁材再次進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，不過這一次是被其它資本方看中，蘋果的模切產(chǎn)品供應(yīng)商領(lǐng)益擬以207.3億借殼江粉磁材，成為其63.15%的股權(quán)的實(shí)際控制人。
在對(duì)重組進(jìn)行了多次復(fù)審后，2017年11月30日江粉磁材再次申請(qǐng)停牌等待并購重組委審核結(jié)果。2017年12月6日，江粉磁材發(fā)布公告稱，收到中國證監(jiān)會(huì)的通知，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)于2017年12月6日召開的2017年第68次并購重組委工作會(huì)議，江粉磁材發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得有條件通過。至此，歷時(shí)近十個(gè)月的顯示行業(yè)巨型并購案終于一錘定音。
領(lǐng)益科技曾于2015籌劃在境內(nèi)上市，但因業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，又沒有明顯的總部基地來支撐公司主體，旗下的新生產(chǎn)基地與工廠也還在陸續(xù)不停的擴(kuò)張，讓領(lǐng)益科技內(nèi)部本已復(fù)雜的資產(chǎn)與財(cái)務(wù)體系，一致處于快速變動(dòng)之中，導(dǎo)致領(lǐng)益科技沒有時(shí)間和精力來應(yīng)付上市審核。
江粉磁材在收購帝晶光電和東方亮彩后，領(lǐng)益科技通過共同客戶資源的渠道，認(rèn)識(shí)到了江粉磁材作為上市公司的業(yè)務(wù)規(guī)范能力和整合能力，因此才以龐大的資產(chǎn)打包來借殼江粉磁材上市，一來可以快速填入江粉磁材的江門總部資產(chǎn)完成公司主體化，二來可以借助江粉磁材以往的集團(tuán)業(yè)務(wù)整合能力，快速理順領(lǐng)益科技的資產(chǎn)與財(cái)務(wù)運(yùn)作體系，騰出更多的精力來聚焦核心大客戶的新產(chǎn)品業(yè)務(wù)，三來領(lǐng)益科技還可能通過帝晶光電和東方亮彩兩個(gè)完整的業(yè)務(wù)骨架，把領(lǐng)益科技目前零散的業(yè)務(wù)體系給充盈起來，把領(lǐng)益科技的功能件業(yè)務(wù)依托在以顯示器件、結(jié)構(gòu)器件為主體的體系上來清晰未來的技術(shù)發(fā)展路線。
在消費(fèi)電子產(chǎn)品的小型化趨勢下，傳統(tǒng)的螺絲、卡簧等機(jī)械式緊固器件，以及結(jié)構(gòu)絕緣件、結(jié)構(gòu)屏蔽件、結(jié)構(gòu)緩沖件等，都在迅速用各種粘貼、絕緣、屏蔽、緩沖等功能膜材的模切料貼附在主板、顯示模組、電池模組、攝像頭模組、蓋板等上面，來完成其他器件之間的物理連接和固定，或3D附形的小五金精密沖壓件等來替代原來的機(jī)殼內(nèi)部型腔隔斷，使消費(fèi)電子產(chǎn)品可以做得更加輕薄。
因此在這種情況下，領(lǐng)益科技的很多產(chǎn)品，都會(huì)在主板、顯示模組、電池模組、攝像頭模組、蓋板的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)或材質(zhì)變化后，被新的材料和新的技術(shù)替代掉。目前雖說領(lǐng)益科技的客戶有蘋果、華為、OPPO、VIVO等品牌廠商及富士康、和碩、廣達(dá)、藍(lán)思科技、伯恩光學(xué)等大型EMS制造商或零部件組裝廠商，實(shí)際上按照市場概念來看，這些客戶的供應(yīng)鏈重合度很高，幾乎全是以蘋果自身技術(shù)或模仿蘋果技術(shù)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)為主。這些客戶的技術(shù)一旦更新?lián)Q代，領(lǐng)益科技的業(yè)務(wù)也得隨之做出重大的調(diào)整。
而蘋果在2017年在手機(jī)上轉(zhuǎn)為OLED顯示技術(shù)，無疑是對(duì)蘋果供應(yīng)鏈上的企業(yè)來了一次很大的清洗，而蘋果的選擇無疑會(huì)對(duì)OPPO、VIVO等品牌廠商及富士康、和碩、廣達(dá)、藍(lán)思科技、伯恩光學(xué)等大型EMS制造商或零部件組裝廠商帶來強(qiáng)烈的示范作用，領(lǐng)益科技也不得不面臨客戶技術(shù)變動(dòng)下的功能件業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，包括導(dǎo)入新材料、新技術(shù)、甚至新加工設(shè)備等的龐大工作量，這也是領(lǐng)益科技在業(yè)務(wù)量急劇擴(kuò)張下，融資需求強(qiáng)烈，但又在上市路上精力有限，借殼事宜提出后意愿強(qiáng)烈的根本原因。
事實(shí)上，江粉磁材在手機(jī)OLED新技術(shù)上意圖十分明顯。江粉磁材在與京東方關(guān)系密切的聯(lián)創(chuàng)電子、富士康旗下的業(yè)務(wù)都往重慶、成都建顯示模組生產(chǎn)基地，并明確表示未來的產(chǎn)能是瞄準(zhǔn)OLED模組后，江粉磁材也在在重慶建設(shè)江粉電子產(chǎn)業(yè)園區(qū)打造帝晶重慶分廠和東方亮彩分廠，依帝晶光電現(xiàn)在在京東方ODM業(yè)務(wù)上的份額，很難說重慶江粉電子產(chǎn)業(yè)園沒有不是為京東方的OLED模組產(chǎn)能配套的意圖。
而現(xiàn)在的情況來看，領(lǐng)益科技暫時(shí)還沒有介入三星的供應(yīng)鏈，在OLED顯示領(lǐng)域還有很多新產(chǎn)品與新技術(shù)需要重新研發(fā)，如果能在京東方的OLED顯示供應(yīng)鏈體系里深度切入，將會(huì)對(duì)領(lǐng)益科技未來在OLED新型顯示技術(shù)下的各種功能件模切料業(yè)務(wù)市場上站得更穩(wěn)。
市場上對(duì)京東方的OLED業(yè)務(wù)將打入蘋果供應(yīng)鏈判斷，早在京東方修訂成都6代線投資產(chǎn)品方向時(shí)就被座實(shí)了，加上蘋果后期不但幫助京東方在國際市場上網(wǎng)羅OLED顯示人才，還把自己的最新顯示校正技術(shù)分享給京東方，其意圖也不言而喻了，畢竟國際上再難尋找出一個(gè)能以舉國體制來攻克消費(fèi)電子產(chǎn)品技術(shù)的龐大經(jīng)濟(jì)體了。因此另一個(gè)重大受益者，無疑是江粉磁材下的帝晶光電。不管怎么樣帝晶光電現(xiàn)在已有了兩條康莊大道能進(jìn)入蘋果的供應(yīng)鏈體系：一是通過領(lǐng)益科技的整合直接進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，一是通過原來京東方的ODM業(yè)務(wù)進(jìn)入到蘋果的供應(yīng)鏈體系之中。
江粉磁材表示，在收購帝晶光電和東方亮彩后，對(duì)帝晶光電和東方亮彩的客戶資源進(jìn)行了有效整合，通過帝晶光電的開拓和東方亮彩的協(xié)助，帝晶光電成功進(jìn)入小米和OPPO的供應(yīng)鏈。江粉磁材并且為帝晶光電打造了廣東江粉高科技產(chǎn)業(yè)園帝晶分廠，目前已經(jīng)進(jìn)入量產(chǎn)的產(chǎn)能爬坡階段；同時(shí)也在重慶建設(shè)江粉電子產(chǎn)業(yè)園區(qū)打造帝晶重慶分廠和東方亮彩分廠。江粉磁材與帝晶光電和東方亮彩在資產(chǎn)和財(cái)務(wù)方面整合之后，也成為了手機(jī)行業(yè)高端顯示模組產(chǎn)品的核心供應(yīng)商。
領(lǐng)益科技旨在成為全球領(lǐng)先的消費(fèi)電子產(chǎn)品"一站式"高精密和小型化零件和模組的供應(yīng)商，經(jīng)過多年積累和發(fā)展，已成為一家規(guī)模較大的消費(fèi)電子金屬結(jié)構(gòu)件、內(nèi)外部功能性器件、粘膠與屏蔽件的綜合供應(yīng)商。領(lǐng)益科技的主要客戶為蘋果、華為、OPPO、VIVO等品牌廠商及富士康、和碩、廣達(dá)、藍(lán)思科技、伯恩光學(xué)等大型EMS制造商或零部件組裝廠商，在國際市場開發(fā)及大客戶開拓與維護(hù)方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)；帝晶光電和東方亮彩的客戶以國內(nèi)品牌廠商和手機(jī)方案公司為主。
江粉磁材認(rèn)為，電子信息產(chǎn)業(yè)是消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的母行業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、
先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，是加快工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)及國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)信息化建設(shè)的技術(shù)支撐。未來隨著第五代移動(dòng)通信技術(shù)（5G）的推出，將進(jìn)一步推動(dòng)3C產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，也為精密功能器件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來新的增長機(jī)遇。
隨著消費(fèi)電子產(chǎn)品新技術(shù)的應(yīng)用、零部件模組化趨勢及下游客戶對(duì)上游供應(yīng)商整合需求增加，自2016年以來，智能手機(jī)零部件產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司加強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)整合，例如安潔科技收購了威博精密、奮達(dá)科技收購了富誠達(dá)、銀禧科技收購了興科電子等。上述企業(yè)通過并購重組進(jìn)行橫向聯(lián)合、拓展上下游或者布局周邊產(chǎn)業(yè)，鞏固或加強(qiáng)原有的一些業(yè)務(wù)，進(jìn)入或加強(qiáng)在智能手機(jī)零部件市場的競爭力。
江粉磁材表示，本次重組完成后，上市公司將整合各業(yè)務(wù)板塊的客戶資源和產(chǎn)品線，逐步實(shí)
現(xiàn)將一方的產(chǎn)品導(dǎo)入到另一方的客戶體系，一方面擴(kuò)大帝晶光電、東方亮彩和領(lǐng)益科技的客戶群，提升客戶質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品國際和國內(nèi)品牌客戶、方案公司、大型EMS廠商等各類客戶的全覆蓋；另一方面為客戶提供打包采購服務(wù)，使上市公司成為客戶的一體化、一站式供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)領(lǐng)益科技的精密功能器件業(yè)務(wù)與江粉磁材的磁性材料、觸控顯示模組、精密結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，為客戶一站式解決方案，實(shí)現(xiàn)公司整體業(yè)務(wù)的協(xié)同互補(bǔ)和持續(xù)增長。
同時(shí)領(lǐng)益科技也可以利用江粉磁材在江門市擁有的大面積土地和廠房擴(kuò)產(chǎn)，且江門地區(qū)的工資水平低于深圳和東莞地區(qū)，本次交易完成后，不但可以提高江粉磁材現(xiàn)有資產(chǎn)的利用效率，還能提高領(lǐng)益科技生產(chǎn)經(jīng)營廠所的穩(wěn)定性，降低領(lǐng)益科技的生產(chǎn)成本，提升上市公司的整體盈利能力。
江粉磁材近年大重組歷程：
l 2014年以前，江粉磁材的主營業(yè)務(wù)為磁性材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是一家專業(yè)生產(chǎn)鐵氧體永磁、鐵氧體軟磁、稀土永磁等電子元件材料的企業(yè)，是目前國內(nèi)鐵氧體磁性材料元件大型制造商之一。
l 2015年，公司通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購深圳市帝晶光電科技有限公司，拓展液晶顯示模組、觸摸屏、觸控顯示一體化、LCD鍍膜等業(yè)務(wù)，進(jìn)入消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈。
l 2016年，公司再次通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購深圳市東方亮彩精密技術(shù)有限公司，拓展消費(fèi)電子產(chǎn)品的面殼、底殼、電池蓋等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展公司在消費(fèi)電子精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)的布局。
l 2017年2月27日，江粉磁材擬籌劃重大事項(xiàng)向深交所申請(qǐng)股票臨時(shí)停牌。
l 2017年7月25日，江粉磁材召開第三屆董事會(huì)第四十七次會(huì)議，審議通過了本次重組報(bào)告書等相關(guān)議案，并同意與交易對(duì)方簽署相關(guān)協(xié)議。
l 2017年8月9日江粉磁材發(fā)布公告，擬向領(lǐng)勝投資、領(lǐng)尚投資、領(lǐng)杰投資發(fā)行股份購買其合計(jì)持有的領(lǐng)益科技100%的股權(quán)，交易作價(jià)207.3億元。交易完成后，江粉磁材將持有領(lǐng)益科技100%的股權(quán)，上市公司實(shí)際控制人變更為曾芳勤。本次交易實(shí)質(zhì)上構(gòu)成借殼上市。
l 2017年12月6日，廣東江粉磁材股份有限公司（以下簡稱"公司"）收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱"中國證監(jiān)會(huì)"）的通知，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)（以下簡稱"并購重組委"）于2017年12月6日召開的2017年第68次并購重組委工作會(huì)議，公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得有條件通過。
01月07日 18:14
