1月3日晚間，據證監會官網公布2018年第4次會議審核結果公告顯示，上海龍旗科技股份有限公司（以下簡稱“上海龍旗”）的IPO首發申請未通過，上海龍旗也是2018年IPO首發申請首家被否的企業。
據了解，這已經是上海龍旗第二次申請IPO被否了，沒想到竟然成了2018年IPO首發申請首家被否的企業。第一次是2015年底，結果大家看到了！
值得一提的是，從上海龍旗截至招股書說明書簽署日，其有一大股東為“天津金米投資合伙企業”，據資料顯示，該公司主要由天津金星投資有限公司和天津眾米企業管理合伙企業（有限公司）兩大股東，其中天津金星的股東則為小米科技！
龍旗是全球領先的手機ODM公司之一，智能機出貨量僅次于聞泰通訊和華勤通訊，目標客戶鎖定聯想、HTC、小米等手機品牌廠商，并提供優質的手機設計生產方案。
值得注意的是，報告期內小米公司成為上海龍旗關聯方后與公司的關聯交易逐年增長，發審委對交易的必要性等問題進行了問詢。
招股書顯示，上海龍旗主要從事研發、設計和生產以智能手機為主的智能移動終端設備。財務數據顯示，2014年—2016年以及2017年1—6月，上海龍旗實現的營業收入分別約為68.94億元 、81.57億元、83.45億元和34.34億元，對應實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別約為1.69億元、1.69億元、1.4億元和2221.34萬元。對比后不難看出，報告期內，上海龍旗實現的營業收入持續增加，但凈利潤卻大幅下滑。
發審委對上海龍旗的上述問題予以重點關注。上海龍旗營業收入持續增加而凈利潤大幅下滑，投資收益占營業利潤的比例較高，2016年和2017年1-6月，經營活動現金流持續為負且金額較大。2017年1-11月經營活動現金流仍為負。報告期內上海龍旗前五大客戶占比70%以上，客戶集中度較高。發審委要求上海龍旗結合所處行業地位、行業整體發展趨勢及主要客戶市場地位的變化情況，與同行業可比上市公司對比，說明未來經營情況是否存在重大不利變化，持續盈利能力是否存在重大不確定性。并說明2015年度主營業務收入較2014年度增長的情況下，銷售費用、 管理費用中的職工薪酬卻下降的原因及合理性以及結合智能手機行業發展趨勢并對比公司上一年度同期經營情況，說明2017年度盈利預測報告的謹慎性和可實現性。
發審委對上海龍旗是否存在利益輸送的問題也進行中重點問詢。據了解，報告期內，小米公司成為上海龍旗關聯方后與公司的關聯交易逐年增長，其中技術服務收入中的提成和技術開發測試收入毛利率較高。發審委要求上海龍旗對交易的必要性，是否存在利益輸送的情形，是否符合小米公司出具的“本公司及本公司控制的其他企業將盡量避免、減少與股份公司之間產生不必要的交易事項”的承諾以及為小米公司按產品出貨量提成收費是否符合行業慣例等問題進行說明。
01月07日 18:14
