國家隊大基金逾千億砸向這一板塊！ 未來的“三星”可能在這些上市公司中誕生！
自2014年9月成立至今，在不到4年的時間里，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（簡稱“大基金”）一期募集資金1387億元已基本投資完畢，累計有效決策超過62個項目，涉及上市公司23家（包括港股公司和間接投資公司）。
大基金目前的投資已經(jīng)完全覆蓋了集成電路制造、封裝的龍頭公司，部分覆蓋了設計、設備、材料類上市公司，并涉足第三代半導體、傳感器等領(lǐng)域。在業(yè)內(nèi)人士看來，在國家政策大力扶持下，中國集成電路產(chǎn)業(yè)將催生出具有國際先進水平的產(chǎn)業(yè)巨頭。
大基金現(xiàn)已投資的上市公司包括：晶圓制造領(lǐng)域的中芯國際、華虹宏力；封裝測試領(lǐng)域的長電科技、華天科技、通富微電、晶方科技；IC設計領(lǐng)域的納思達、國科微、中興通訊、兆易創(chuàng)新、匯頂科技、景嘉微；設備制造領(lǐng)域的北方華創(chuàng)、長川科技；材料領(lǐng)域的萬盛股份、雅克科技、巨化股份；以及第三代半導體龍頭三安光電、北斗產(chǎn)業(yè)鏈龍頭北斗星通、MEMS傳感器龍頭耐威科技，并通過子基金布局了終端公司聞泰科技、共達電聲。
如何在這些上市公司中找到未來的“臺積電”、“三星”呢？有業(yè)內(nèi)資深人士建議，一是挖掘大基金已進駐的、處于價值洼地的“國家隊”上市公司；二是關(guān)注大基金已投資項目的證券化；三是研判大基金的下一個投資方向，提前潛伏該領(lǐng)域的龍頭上市公司。
這里，我們不妨先“復盤”幾個案例。
2015年6月16日，三安光電控股股東三安集團以22.3元/股價格，將其持有的2.17億股轉(zhuǎn)讓給大基金，合計對價48.39億元；2015年12月16日，大基金再以22.51元/股價格，合計16億元認購三安光電增發(fā)股份7107.95萬股，持股比例增至11.3%。三安光電最新股價25.06元，大基金的持股市值高達115億元，在短短兩年左右的時間內(nèi)增值近一倍。
同樣，大基金在中芯國際、國科微、國微技術(shù)、北方華創(chuàng)等上市公司上的投資目前也都增值接近或超過1倍。
在大基金已投資項目的證券化方面，通富微電提供了一個可供借鑒的案例：其擬以19.21億元收購大基金持有的富潤達49.48%股權(quán)、通潤達47.63%股權(quán)，使大基金2.78億美元的投資轉(zhuǎn)為上市公司的14.65%股權(quán)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，拿到大基金此類投資的上市公司包括華天科技、中興通訊等。
此前，大基金總經(jīng)理丁文武在接受媒體采訪時表示，目前一期募集的這些資金只能滿足《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》中2020年階段性目標的融資要求；2020年之后，中國集成電路要進入新的發(fā)展階段，誕生國際第一梯隊公司，有效的金融手段依然必不可少。
據(jù)悉，大基金二期的募資已經(jīng)啟動，募集金額將超過一期。
目前大基金的投資已經(jīng)完全覆蓋了集成電路制造、封裝的龍頭公司，部分覆蓋了設計、設備、材料類上市公司，并稍有涉獵第三代半導體、傳感器等領(lǐng)域。下一步，大基金將投什么？
據(jù)大基金總經(jīng)理丁文武透露，下一步，大基金將提高對設計業(yè)的投資比例（目前僅占17%），并將圍繞國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進行投資規(guī)劃，比如智能汽車、智能電網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等，并盡量對裝備材料業(yè)給予支持，推動其加快發(fā)展。
就此，有業(yè)內(nèi)人士建議，投資者可對照《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》，來分析、預判大基金下一步的“動作”，關(guān)注相應領(lǐng)域的龍頭上市公司，其中特別關(guān)注第三代半導體、傳感器等領(lǐng)域。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，大基金專注第三代半導體的子基金安芯基金已在加快進場步伐，近期舉牌了瑞豐光電。而在大基金關(guān)注的設計、材料、5G等領(lǐng)域，相關(guān)龍頭上市公司包括中興通訊、揚杰科技、江豐電子、上海新陽、烽火通信、光迅科技等。
01月07日 18:14
