新年初始，曾經(jīng)火爆的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈卻跌跌不休一片慘綠。在整體出貨放緩的背景下，蘋(píng)果等各大手機(jī)公司“砍單”消息不斷，A股手機(jī)供應(yīng)鏈板塊現(xiàn)大幅調(diào)整。安潔科技、長(zhǎng)盈精密等手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股股價(jià)甚至腰斬。
據(jù)了解，2017年下半年開(kāi)始，中國(guó)市場(chǎng)手機(jī)銷(xiāo)量下滑較為明顯。在4G換機(jī)潮結(jié)束后，通信網(wǎng)絡(luò)對(duì)手機(jī)設(shè)備的需求減弱，應(yīng)用軟件對(duì)手機(jī)硬件的需求帶動(dòng)作用減弱，且攝像、全面屏對(duì)消費(fèi)者的刺激不足預(yù)期，市場(chǎng)頭部品牌銷(xiāo)量不振，令市場(chǎng)整體感受到寒意。部分A股手機(jī)供應(yīng)鏈公司業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期的情況也在年末出現(xiàn)。
不過(guò)，去年下半年智能手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量下降也有結(jié)構(gòu)性的原因存在，受供應(yīng)鏈影響，多家手機(jī)公司將原本在去年四季度發(fā)布的新品延后到今年上半年，2018年上半年市場(chǎng)景氣度有望提振，且二季度有望再現(xiàn)向上拐點(diǎn)。
與蘋(píng)果砍單消息相比，作為全球最大手機(jī)市場(chǎng)的中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)量突然下滑的消息更加劇了市場(chǎng)悲觀情緒。“這是近十年來(lái)中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)從沒(méi)見(jiàn)過(guò)的。”OPPO副總裁吳磊接受媒體采訪時(shí)表示。中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的下滑，一個(gè)席卷了上下游的強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)周期似乎被按上暫停鍵。
工信部在2017年9月份發(fā)布的研究報(bào)告顯示了我國(guó)近年來(lái)智能手機(jī)市場(chǎng)發(fā)展的上升和回落的軌跡。報(bào)告顯示，全球手機(jī)市場(chǎng)在2009-2010年進(jìn)入3G換機(jī)時(shí)代，中國(guó)手機(jī)產(chǎn)量增速高達(dá)20-40%，2013-2014年進(jìn)入智能機(jī)和4G換機(jī)時(shí)代，手機(jī)產(chǎn)量增速也達(dá)到10-30%。隨著智能機(jī)普及率上升，國(guó)內(nèi)手機(jī)整機(jī)產(chǎn)量逐步進(jìn)入中低速增長(zhǎng)期。
2015年，中國(guó)手機(jī)產(chǎn)量增速8%，相比前幾年兩位數(shù)的增速，有了明顯回落，但同年全球出貨量增速僅為2%。2016年在全球手機(jī)出貨量負(fù)增長(zhǎng)的情況下，中國(guó)手機(jī)產(chǎn)量仍實(shí)現(xiàn)了超10%的快速增長(zhǎng)。
2016年也是中國(guó)品牌高速增長(zhǎng)的奇跡時(shí)間。華為2016年出貨量1.39億臺(tái)，躋身全球前三。OPPO出貨量近1億部，增長(zhǎng)率達(dá)到驚人的122%，vivo同期的增長(zhǎng)率也超過(guò)100%。到2017年，手機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)到峰值，出貨量爬坡表現(xiàn)出疲態(tài)。
與之對(duì)應(yīng)的，手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，市場(chǎng)資源快速集中，有手機(jī)品牌高層接受媒體采訪時(shí)表示，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)格局由原來(lái)的“倒三角”演變?yōu)?ldquo;T”型格局，頭部品牌繼續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)品線，高中低價(jià)位全線洗牌。隨著4G手機(jī)換機(jī)潮結(jié)束，換機(jī)周期拉長(zhǎng)至22個(gè)月，與之對(duì)應(yīng)的全球平均換機(jī)周期為19個(gè)月。
與國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌增速放緩對(duì)應(yīng)的，蘋(píng)果方面也不斷傳來(lái)壞消息。去年12月份，iPhone X砍單的消息就甚囂塵上，近日又有分析師稱iPhone X將在6月停產(chǎn)。一連串的利空消息下，盡管蘋(píng)果公司的股價(jià)連創(chuàng)新高，A股供應(yīng)鏈公司卻表現(xiàn)得異常慘淡。截至1月23日，知名蘋(píng)果概念股安潔科技股價(jià)近乎腰斬，藍(lán)思科技、歐菲科技較去年11月份股價(jià)跌去超3成。
另一方面，全球最大的芯片制造廠商臺(tái)積電發(fā)布四季度報(bào)告顯示，2017年四季度電腦相關(guān)應(yīng)用環(huán)比三季度增長(zhǎng)8%，消費(fèi)性電子相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)比下滑38%。得益于比特幣等加密貨幣挖礦運(yùn)算的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，該公司彌補(bǔ)了手機(jī)芯片需求減弱帶來(lái)的影響。
在全球年銷(xiāo)售約15億部的智能手機(jī)市場(chǎng)，行業(yè)受益者不僅是上游供應(yīng)鏈公司，還有龐大的線下渠道。鼎盛期，OPPO、vivo在國(guó)內(nèi)擁有門(mén)店數(shù)量超過(guò)20萬(wàn)家，如毛細(xì)血管一般，滲透到各個(gè)縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)。隨著銷(xiāo)量遭遇下滑，線下門(mén)店也感受到了寒冬。
安徽阜陽(yáng)市一家手機(jī)店老板鄭良駟，經(jīng)銷(xiāo)手機(jī)18年。1月23日，鄭良駟表示：“往年年末都是手機(jī)銷(xiāo)售的旺季，但是今年感覺(jué)生意太差了。從下半年開(kāi)始門(mén)店銷(xiāo)售情況一直在下滑，各個(gè)手機(jī)品牌的庫(kù)存都增加了很多，銷(xiāo)售利潤(rùn)也下滑厲害。”
銷(xiāo)售遇冷，很多線下商戶萌生去意。鄭良駟稱，他所在的阜陽(yáng)市泰和縣原本約有600多家手機(jī)零售店，2017年下半年關(guān)門(mén)的約有100多家。他認(rèn)為手機(jī)在縣級(jí)城市生意不景氣的原因主要是：“現(xiàn)在手機(jī)質(zhì)量都好了，基本上都能夠解決需求，大家沒(méi)有換手機(jī)的動(dòng)力。雖然手機(jī)產(chǎn)品更新很快，比如各個(gè)品牌都在賣(mài)全面屏，但是換了個(gè)屏幕對(duì)消費(fèi)者也沒(méi)有太大的吸引力。”
“從我們銷(xiāo)售的幾個(gè)品牌來(lái)看，華為相對(duì)還較好，OPPO、vivo有下滑，金立下滑更厲害。不過(guò)做這幾個(gè)品牌的生意仍有些利潤(rùn)，而去年下半年以來(lái)銷(xiāo)售小米、魅族等幾個(gè)品牌一直在虧錢(qián)，計(jì)劃今年把魅族的鋪位關(guān)掉。”鄭良駟稱，“現(xiàn)在值得期待的消息就是，近期幾家大的手機(jī)品牌召開(kāi)渠道會(huì)鼓勁，釋放的信號(hào)是今年上半年會(huì)有更多創(chuàng)新的產(chǎn)品發(fā)售。”
據(jù)數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)發(fā)布的2017年線下市場(chǎng)銷(xiāo)售報(bào)告顯示，中國(guó)市場(chǎng)各大品牌銷(xiāo)量中，蘋(píng)果、華為出貨量保持了平穩(wěn)波動(dòng)，小米觸底反彈，其他多數(shù)品牌出貨量呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。中國(guó)市場(chǎng)排名最先的OPPO、vivo銷(xiāo)量在2017年1月份至12月份線下市場(chǎng)更是螺旋式下降，1月份兩家公司線下銷(xiāo)量分別約為810萬(wàn)部和710萬(wàn)部，但到了12月份銷(xiāo)量分別下滑至570萬(wàn)部和520萬(wàn)部，分別下滑約29%和27%，魅族同期下滑約47%。
智能手機(jī)增長(zhǎng)周期到了拐點(diǎn)時(shí)刻嗎？盡管眼下市場(chǎng)表現(xiàn)比較慘淡，但是企業(yè)與行業(yè)分析師仍然比較樂(lè)觀。據(jù)業(yè)界分析師表示：“此輪手機(jī)市場(chǎng)下滑主要是中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)歷2016年高速增長(zhǎng)市場(chǎng)容量達(dá)到峰值，自然回調(diào)形成的，我們此前預(yù)計(jì)中國(guó)市場(chǎng)手機(jī)出貨量將在2017年二季度開(kāi)始回調(diào)，實(shí)際發(fā)生下滑是在下半年，基本上是符合預(yù)期的。”
對(duì)于年末市場(chǎng)銷(xiāo)量的下滑，1月23日，OPPO公司相關(guān)人士表示，從整體市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，2017年中開(kāi)始手機(jī)市場(chǎng)下滑，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)激烈，OPPO在基數(shù)較大的前提下，受到的沖擊也是明顯的。從企業(yè)本身來(lái)說(shuō)也有產(chǎn)品策略上的主動(dòng)選擇，OPPO的產(chǎn)品價(jià)位段布局比較集中，低價(jià)位段的產(chǎn)品比較缺乏，公司方面沒(méi)有為了短期經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)而改變經(jīng)營(yíng)動(dòng)作。
對(duì)于市場(chǎng)傳言“對(duì)上游供應(yīng)鏈大幅降低了元器件采購(gòu)數(shù)量預(yù)期”，OPPO方面表示，在元器件的下單預(yù)期上，一方面是基于對(duì)手機(jī)市場(chǎng)的判斷，另一方面是對(duì)元器件價(jià)格的預(yù)期判斷。2018年由于5G尚未商用，預(yù)計(jì)2018年行業(yè)態(tài)勢(shì)與2017類(lèi)似，但品牌集中度會(huì)更高。公司將積極部署高新技術(shù)如5G、AI、異形全面屏，并加快海外發(fā)達(dá)市場(chǎng)的擴(kuò)展，未來(lái)可期。
有券商賣(mài)方分析師稱，今年一季度手機(jī)供應(yīng)鏈?zhǔn)艿教O(píng)果及國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)“砍單”因素影響，加之手機(jī)市場(chǎng)整體出貨量放緩以及部分公司資金鏈緊張的負(fù)面情緒，觸發(fā)了此前獲利豐厚的投資者離場(chǎng)，概念股整體進(jìn)入“悲觀時(shí)刻”。但這種悲觀情緒有望在二季度改觀，今年二季度智能手機(jī)新品將密集發(fā)布，加之蘋(píng)果在下半年儲(chǔ)備有不少動(dòng)作，預(yù)期行業(yè)將在二季度出現(xiàn)上行的拐點(diǎn)。
對(duì)于2018年市場(chǎng)整體走勢(shì)，多家上市公司接受媒體采訪時(shí)也表達(dá)了樂(lè)觀的情緒。手機(jī)ODM公司高層表示，年末手機(jī)銷(xiāo)量下滑有結(jié)構(gòu)性的因素，他解釋稱，往年四季度會(huì)有大量新產(chǎn)品發(fā)售，但是由于供應(yīng)鏈等原因，各家搭載新技術(shù)的新機(jī)型都推遲至2018年上半年發(fā)布，2018年上半年將一反過(guò)去常態(tài)，有大量新產(chǎn)品發(fā)布，有望使上半年的手機(jī)行業(yè)“淡季不淡”。此外，中國(guó)手機(jī)品牌在2018年將大舉進(jìn)軍海外市場(chǎng)，也有望提振手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。
01月07日 18:14
