很多人可能記不得8GB內(nèi)存199元的白菜價(jià)是多么幸福了，畢竟從2016年Q2季度算起，內(nèi)存、閃存芯片漲價(jià)已經(jīng)持續(xù)了快2年了，8GB內(nèi)存條從200多塊一路上漲到300多、500多、700多，顛峰時(shí)期甚至逼近千元大關(guān)，如今的內(nèi)存價(jià)格接近2年前的三四倍，漲價(jià)之兇讓其他電子產(chǎn)品汗顏，用了兩年的內(nèi)存賣二手還能賺錢的故事時(shí)刻在上演。
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對于這番漲價(jià)的根源、影響，我們之前已經(jīng)有多篇文章分析了，今天來點(diǎn)特別的吧——2年時(shí)間里，三星、美光、SK Hynix等公司到底賺了多少錢？不算不知道，一算嚇一跳！
如果從2016年Q2季度開始算，怎么計(jì)算內(nèi)存、漲價(jià)讓廠商賺了多少錢呢？
我們根據(jù)官方公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來做個(gè)簡單的計(jì)算，選擇了三星、SK Hynix及美光三家公司為代表，他們同時(shí)有DRAM內(nèi)存、NAND閃存業(yè)務(wù)，而且占比不低。
另外有東芝、閃迪、Intel三家以NAND閃存為主的公司沒做計(jì)算，Intel是因?yàn)榉蓊~不足10%，影響力較低，閃迪是因?yàn)樨?cái)報(bào)合并到西數(shù)中，現(xiàn)在沒有單獨(dú)的NAND業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)了，東芝的NAND業(yè)務(wù)也沒在財(cái)報(bào)中單獨(dú)列出（跟電子產(chǎn)品算在一起了），不過我們后面會(huì)簡單估算下。
以下數(shù)據(jù)是三家公司的運(yùn)營利潤（Operating income），不是毛利潤，也不是凈利潤，選擇這個(gè)指標(biāo)主要是因?yàn)?mdash;—
首先三星電子沒有公布各個(gè)子業(yè)務(wù)具體的凈利潤，總的凈利潤不能反映出存儲芯片部分的賺錢情況。
其次，凈利潤是公司盈虧的最終情況，不過凈利潤并不總是能反映公司的營收情況，產(chǎn)品賣的很好的情況下也有可能凈虧損，反過來的情況也有的，而運(yùn)營利潤能較好地反應(yīng)該部分業(yè)務(wù)的運(yùn)營情況。
首先來看美光公司在過去兩年的表現(xiàn)，他們的財(cái)報(bào)采用的是美式財(cái)年，每年9月1日是財(cái)年截止日期，表格里換算成了日歷年，不過會(huì)有一定的偏差，2018年Q1季度實(shí)際上是截止到3月1日。
2016年前三個(gè)季度，美光的日子很慘，運(yùn)營利潤是虧損的，當(dāng)時(shí)美光還受困于20nm內(nèi)存芯片產(chǎn)能升級，進(jìn)展并不順利，而且上半年內(nèi)存、閃存都在跌價(jià)，所以算下來都是虧的。
但是從Q4季度開始遇到了漲價(jià)的好事，當(dāng)季運(yùn)營利潤立馬提升到22.5億元了，之后就是一路大漲了，今年Q1季度運(yùn)營利潤達(dá)到了223.9億元，是一年多前的10倍多。
在這8個(gè)季度中，美光運(yùn)營利潤總計(jì)625.5億元。當(dāng)然了，如果算毛利潤（產(chǎn)品營收減去成本），那么總計(jì)有1100.5億元。
前面的美光是上述三家中最弱了的，再來看SK Hynix的表現(xiàn)，相比美光他們2016年也沒虧過，不過Q2季度運(yùn)營利潤也就27億的水平，Q3到Q4季度開始遇到漲價(jià)，運(yùn)營利潤?quán)徉岬厣蠞q，Q4就達(dá)到了91.5億元，2017年依然是火箭般上漲，去年Q4季度達(dá)到了266億元的運(yùn)營利潤，相比沒上漲之前也是10倍的提升......
今年Q1季度的財(cái)報(bào)還沒公布，不過內(nèi)存市場依然是“一片大好”，漲價(jià)5%是沒跑了，照這個(gè)幅度來算，預(yù)計(jì)SK Hyix的利潤能達(dá)到279億，兩年來總計(jì)運(yùn)營利潤可達(dá)1258億元，如果算毛利潤，那么就是1687億元。
美光、SK Hyix還是小魚小蝦，真正的內(nèi)存、閃存巨頭是三星，所以他們兩家運(yùn)營利潤相比三星真的是小巫見大巫了，下面請讓三星開始表演：
需要說明的是，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)中不全是存儲芯片，還有處理器，但是三星財(cái)報(bào)中雖然把存儲芯片與其他芯片的營收區(qū)分開了，但是財(cái)報(bào)里沒有區(qū)分二者的運(yùn)營利潤，不過存儲芯片占了三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)至少80%的營收，利潤占比也不會(huì)比這個(gè)比率低。
三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的運(yùn)營利潤規(guī)模實(shí)在太大，不一一細(xì)說了，這8個(gè)季度以來三星賺的運(yùn)營利潤大概是3420.5億元，即便給存儲芯片打八折，那么也有2736億元，遠(yuǎn)高于SK Hynix及美光。
這是什么概念？存儲芯片廠商2年的利潤10倍于華為
初步估算，三星、SK Hynix、美光在這兩年的存儲芯片漲價(jià)中賺得了4600多億，東芝、閃迪、Intel這三家還沒算，這三家在NAND份額上加起來跟三星差不多，不過NAND價(jià)值比DRAM要低，粗算的話這三家在這兩年的運(yùn)營利潤合計(jì)在1000-1500億左右，那么全球主流的存儲芯片廠商在這一波漲價(jià)中差不多賺到了6000億人民幣，這個(gè)數(shù)字不一定精確，但已經(jīng)可以幫我們評估下漲價(jià)導(dǎo)致的代價(jià)了。
6000億的運(yùn)營利潤是個(gè)什么概念？在中國的科技公司中，華為不論營收規(guī)模還是賺錢能力都是一流的，他們前不久才發(fā)布了2017年的財(cái)報(bào)，全年?duì)I收6036億元，同比增長16%；運(yùn)營利潤563.8億，同比增長23%，凈利潤為475億元，同比增長28%。
與這里對比，幾家存儲芯片公司的運(yùn)營利潤總額抵得上華為一年的營收，運(yùn)營利潤是華為2017年的10倍多。要知道華為的營業(yè)利潤率才9%左右，這三家半導(dǎo)體公司的毛利率能達(dá)到55-60%左右，運(yùn)營利潤率能達(dá)到45-50%，而一年多之前他們的運(yùn)營利潤率還不到20%，可見漲價(jià)帶來的影響有多大。
國貨當(dāng)自強(qiáng)，但前路艱難，心急吃不了熱豆腐
即便不是廠商公布的運(yùn)營數(shù)據(jù)，其他渠道的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也說明了這兩年來漲價(jià)對中國市場的影響——來自韓國海關(guān)的數(shù)據(jù)表明2017年該國半導(dǎo)體芯片出口總值997.1億美元，同比增長60.2%，其中存儲芯片出口增長90.7%，達(dá)到了672億美元，占據(jù)絕大多數(shù)份額。
半導(dǎo)體出口國中，中國占據(jù)了393.5億美元，從2005年以來都是韓國半導(dǎo)體芯片第一出口對象，考慮到中國在存儲芯片市場自產(chǎn)份額接近于0，這部分進(jìn)口額幾乎全都是中國的逆差，韓國的順差。
2018年1-2月份，韓國的半導(dǎo)體芯片出口值繼續(xù)增長47.3%，總值達(dá)到了190億美元。
目前存儲芯片市場依然沒有停止上漲的趨勢，NAND閃存因?yàn)楫a(chǎn)能的提升，最近兩個(gè)月價(jià)格已經(jīng)平穩(wěn)，部分產(chǎn)品甚至小幅降價(jià)了，而內(nèi)存降價(jià)依然是看不到頭，今年Q1季度內(nèi)存合約價(jià)依然上漲了5%，Q2季度趨勢還不明顯，但是降價(jià)并非板上釘釘之事，業(yè)界的預(yù)期是今年下半年才有可能降價(jià)——
但是別為降價(jià)高興太早，由于內(nèi)存芯片多次漲價(jià)已經(jīng)到了高價(jià)位，降價(jià)也是個(gè)長期過程，降到大家預(yù)期的白菜價(jià)位更是遙不可及的過程。
對玩家來說，現(xiàn)在的情況應(yīng)該怎么辦？
每次寫到這里的時(shí)候，這個(gè)答案真的讓人很無奈——玩家們對于這個(gè)問題沒有什么辦法可用，哪怕DIY玩家全體抵制PC內(nèi)存也不可能影響現(xiàn)在的局面，這一波內(nèi)存/閃存漲價(jià)的原因就是說兩年前移動(dòng)內(nèi)存、服務(wù)器內(nèi)存需求旺盛，特別是中國手機(jī)廠商需求量大，他們要備貨，不可能不采購內(nèi)存芯片，相比之下DIY玩家的影響力實(shí)在太微弱了。
對中國消費(fèi)者來說，徹底改變這個(gè)問題還是需要我們有自己的存儲芯片生產(chǎn)能力，只有增加新的競爭者，才能改變現(xiàn)有一家獨(dú)大、寡頭壟斷的局面。
好消息是國產(chǎn)存儲芯片已經(jīng)在路上了，NAND閃存預(yù)計(jì)今年下半年會(huì)開始爆發(fā)，DRAM內(nèi)存芯片因?yàn)榧夹g(shù)難度更高，目前紫光有少量生產(chǎn)DDR3顆粒，DDR4顆粒今年下半年問世。
紫光之外，合肥長鑫、福建晉華、兆易創(chuàng)新也投身內(nèi)存生產(chǎn)，但是他們都不可能在2019年拿出可用的內(nèi)存，解決技術(shù)難題、提高產(chǎn)能等問題也不可能在2019年之前搞定，這必將是個(gè)長期的過程，培養(yǎng)一個(gè)有競爭力的產(chǎn)業(yè)是需要很長時(shí)間的，沒有5到10年的摸爬滾打，中國公司在存儲芯片市場上是鍛煉不出來的。
總之，盡管三星、美光、SK Hynix以及其他存儲芯片公司用一種不太讓消費(fèi)者舒服的方式取得了極其優(yōu)秀的業(yè)績，賺了個(gè)盆滿缽滿，數(shù)錢數(shù)到手抽筋，但是背后的根源還是源自他們強(qiáng)大的實(shí)力，強(qiáng)大到下游廠商哪怕再不滿意也離不開的地步……
就像大飛機(jī)市場只有波音、空客才能提供有競爭力的產(chǎn)品一樣，國貨在這個(gè)領(lǐng)域當(dāng)然要自強(qiáng)，只不過這個(gè)過程不是一帆風(fēng)順的，任重道遠(yuǎn)。
01月07日 18:14
