2018年5月23日上午，富士康工業互聯網股份有限公司（以下簡稱富士康工業互聯網）在上證路演中心舉行富士康首次公開發行A股網上投資者交流會。
富士康董事長陳永正、富士康財務總監&董事會秘書郭俊宏、中國國際金融股份有限公司（以下簡稱中金公司）投資銀行部董事總經理余燕、劉之陽出席了會議。
【路演要點】
1、目前公司的主要業務有哪些？
富士康工業互聯網陳永正：公司是全球領先的通信網絡設備、云服務設備、精密工具及工業機器人專業設計制造服務商，為客戶提供以工業互聯網平臺為核心的新形態電子設備產品智能制造服務。
在上述主營業務的基礎上，公司致力于為企業提供以自動化、網絡化、平臺化、大數據為基礎的科技服務綜合解決方案，引領傳統制造向智能制造的轉型。
2、公司的主要產品是什么？
富士康工業互聯網陳永正：公司主要產品涵蓋通信網絡設備、云服務設備、精密工具和工業機器人。相關產品主要應用于智能手機、寬帶和無線網絡、多媒體服務運營商的基礎建設、電信運營商的基礎建設、互聯網增值服務商所需終端產品、企業網絡及數據中心的基礎建設以及精密核心零組件的自動化智能制造等。
3、公司近3年來研發投入占營收占比情況如何？
中金公司劉之陽：報告期內，發行人持續加大在研發方面的投入，2015 年度、2016 年度及2017 年度，公司研發費用占營業收入的比例分別為1.75%、2.01%和2.24%，占營業收入比重不斷增長。
4、5G及物聯網互聯互通解決方案項目預計帶來多大的經濟效益？
中金公司余燕：本項目計劃在前三年投入技術開發，在項目建成后，能夠為公司吸收更多尖端技術人才，增強發行人研發創新實力，有利于形成持續創新機制。5G 技術在產品中的廣泛應用，有利于發行人優化產品結構，強化在 5G技術方向的布局，進一步構建具有競爭優勢的產業生態鏈。
5、如何選擇投資方向？
應該充分考慮投資者資質以及和公司長期戰略合作關系等因素后再綜合確定。主要包括：
（1）具有良好市場聲譽和市場影響力，代表廣泛公眾利益的投資者；
（2）大型國有企業或其下屬企業、大型保險公司或其下屬企業、國家級投資基金等具有較強資金實力的投資者；
（3）與公司具備戰略合作關系或長期合作愿景，且有意愿長期持股的投資者。
6、人力配置部分，4萬工程師只占15％？請問工業富聯總共有幾個員工？
工業富聯陳永正：截至2017年底，公司共有員工約27萬人。公司建立了較為完善的技術創新機制，不斷提升工業互聯網智能制造和科技服務的水平。公司將持續提高研發費用的投入力度，聘請優秀的技術人才，打造國際化的研發團隊，為公司技術的創新及發展創造有利條件。
7、公司在商業模式方面有什么特別的優勢？
富士康工業互聯網董事長陳永正：全球網絡通信制造服務分為兩種模式。一種是以 EMS、ODM 等為主的電子工程背景模式；另一種是以模具、零組件為主的機械工程背景模式。
公司綜合兩種模式的優勢，建立了“電子化、零組件、模塊機光電垂直整合服務商業模式”。
公司擁有優異的研發設計、精密模具、新產品開發、小量試產、大量量產、全球運籌及工程服務等能力，通過在此基礎上強化全球布局，垂直整合設計制造與經營模式，公司形成了全球3C 電子行業最短的供應鏈。
在該商業模式的運作下，公司能夠實現快速量產和更為高效的供應鏈管理。此外，我們工業互聯網BEACON平臺可以為各行業的企業賦能，提供轉型升級的服務。
8、公司是否存在資金被占用或為控股股東、實際控制人及其控制企業提供擔保的情況？
富士康工業互聯網財務總監、董秘郭俊宏：本公司建立了嚴格的資金管理制度，截至本招股說明書簽署日，除經股東大會批準的關聯交易導致的資金往來外，本公司不存在資金被鴻海精密、控股股東中堅公司及其控制的其他企業占用的情形。
9、目前公司業務是否足夠獨立？
中金部董事總經理、保薦機構代表余燕：富士康工業互聯網經過本次重組，公司業務獨立于（中堅、鴻海等）控股股東及其控制的其他企業。
發行人具備獨立的產、供、銷業務體系和直接面向市場獨立開展業務的能力；在交付相關產品后，發行人獨立獲得業務收入和利潤，不存在依賴于控股股東及其他任何關聯方的情形。
10、募集資金運用對公司財務狀況、經營成果的影響？
中金公司余燕：
1）對公司凈資產和資本結構的影響：本次募集資金到位后，公司的資產總額、 凈資產將顯著增加，流動比率和速動比率將大幅提高，資產負債水平將進一步下降。公司資本結構的優化以及融資能力和抗風險能力的提高，將為公司進行市場擴張和戰略部署提供有利保障。
2）對公司凈資產收益率和盈利能力的影響：由于募集資金投資項目存在建設期，募投項目達產前，短期內公司的凈資產收益率將因凈資產增加而被攤薄。
但從長期來看，本次募集資金投資項目符合行業的發展趨勢和公司自身的發展規劃，隨著各個項目的逐步建成投產公司的產品結構將得到升級和優化，產能將進一步提升，公司的技術和品牌優勢也將得到充分發揮。
因此，有利于進一步提升公司的持續盈利能力和市場競爭能力，也將進一步提高公司的凈資產收益率。
11、公司目前有什么正在研發的項目？
富士康工業互聯網陳永正：截至招股說明書簽署日，公司正在研發的項目主要包括應用于智能手機機構件的一系列開發項目、應用于電信網絡設備的技術及應用程序，5G 技術研發、物聯網及工業互聯網解決方案、面向應用場景的多種應用服務、業務功能組件、大數據處理和分析、數據采集、應用到工業機器人的治具自動化串桿技術、云計算服務及存儲設備的解決方案等。
12、為什么公司2016年的總資產實現較大幅增長？
工業富聯郭俊宏：2016年末公司總資產較2015年末增長260.49億元，增幅為23.75%，主要由流動資產增加所致，流動資產增加主要是因為：
（1）2016年第四季度客戶訂單同比上升導致當期期末應收賬款余額同比上升；
（2）本次重組中分拆業務主體在歷史期間的貨幣資金結算保留在分拆業務主體所屬原法人主體內，視同所屬原法人主體代其代收代付資金，由此而產生的代收代付凈額于期末確認為分拆產生的應收款項，該類應收款項在2016年末大幅增加。
13、2017年公司通信網絡設備的銷售收入增幅較大，是什么原因？
工業富聯郭俊宏：2017年度，公司的通信網絡設備的銷售收入較2016年度增加668.55億元，增幅為45.28%，主要原因為通信網絡設備高精密機構件的主要客戶新產品市場反響較好，且公司負責為該新產品生產、加工更多種類的核心組件，促進通信網絡設備高精密機構件產品的銷量和平均單價均上升。謝謝。
【背景信息】
5月22日，富士康工業互聯網(601138)披露招股說明書，股票將在上交所IPO，發行價格13.77 元。
發行市盈率（按發行后每股收益計算）17.09倍，本次公開發行19.695億股，占發行后總股本的10%。將于5月24日進行網上和網下申購。
01月07日 18:14
