日前，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IC Insights發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)2018年全球半導(dǎo)體資本支出將首次超過(guò)1000億美元，比2016年增長(zhǎng)53%。半導(dǎo)體行業(yè)向來(lái)給人資本高度密集的印象，但是僅僅一年用于設(shè)備投資、擴(kuò)張產(chǎn)能、技術(shù)更新等的支出金額就達(dá)到1000億美元，燒錢能力依然引人注目。幾家業(yè)界龍頭大廠把這些錢用在哪些方面？什么原因使得它們調(diào)高了資本支出？
各大廠推動(dòng)資本支出規(guī)模增長(zhǎng)
IC Insights預(yù)估2018年全球半導(dǎo)體資本支出預(yù)期將首度超過(guò)1000億美元。如果預(yù)測(cè)成真，2018年全球半導(dǎo)體資本支出將比2016年大幅增長(zhǎng)53%。
根據(jù)IC Insights的報(bào)告，存儲(chǔ)器大廠三星可能會(huì)持續(xù)較高的資本支出。雖然三星方面宣布，2018年的資本支出相比于2017年會(huì)有一些減少，但是IC Insights認(rèn)為其在行業(yè)投資上“腳踩油門”的架勢(shì)，并不像真的會(huì)“減少資本支出”。三星在2018年第一季度財(cái)報(bào)中表示，2017年資本支出的增長(zhǎng)來(lái)源于市場(chǎng)增長(zhǎng)和新興技術(shù)(包括柔性O(shè)LED面板的擴(kuò)能)，而在2018年，三星將繼續(xù)鞏固其差異化技術(shù)在尖端技術(shù)(AI和5G)方面的領(lǐng)先地位。財(cái)報(bào)顯示，三星第一季度資本支出約為67億美元。IC Insights預(yù)計(jì)，2018年三星半導(dǎo)體部門資本支出額在200億美元左右，比2017年減少42億美元，但從第一季度數(shù)據(jù)來(lái)看，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為三星半導(dǎo)體全年資本支出很有可能超過(guò)預(yù)期。
另一個(gè)存儲(chǔ)大廠SK海力士2018年的資本支出有望提升到115億美元。根據(jù)IC Insights的報(bào)告，SK海力士的兩座工廠是其資本支出的主要方向，一方面韓國(guó)青州工廠M15(3D NAND)投產(chǎn)，另一方面中國(guó)無(wú)錫DRAM工廠擴(kuò)產(chǎn)，都可能增加SK海力士的資本支出。SK士青州工廠預(yù)計(jì)將提前至2018年年底投產(chǎn)，而無(wú)錫工廠新增產(chǎn)線投產(chǎn)時(shí)間也將發(fā)生變化。
英特爾2018年第一季度財(cái)報(bào)的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，英特爾2018年資本支出預(yù)估達(dá)到145億美元，上下浮動(dòng)5億美元。相比于2017年，英特爾的資本支出高出約25億美元，且高出臺(tái)積電2018年預(yù)估的資本支出十多億美元。據(jù)臺(tái)積電2018年第一季度財(cái)報(bào)顯示，其2018的資本支出預(yù)計(jì)為105億——110億美元，其中，73%的預(yù)算將用于新建先進(jìn)產(chǎn)能，主要是7nm制程，其次是5nm制程，另外17%的預(yù)算將用于研發(fā)等方面。臺(tái)積電表示，為了保證未來(lái)持續(xù)性營(yíng)收，未來(lái)幾年的資本支出都預(yù)計(jì)維持在100億美元之上，研發(fā)費(fèi)用從30%——35%區(qū)間降低到25%——30%區(qū)間。
存儲(chǔ)器擴(kuò)產(chǎn)是重要原因？
與其他行業(yè)不同，半導(dǎo)體業(yè)一直以來(lái)都具有“高投入”的特點(diǎn)。半導(dǎo)體專家莫大康表示：“全球半導(dǎo)體資本支出呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，尤其是2017年至2019年。2017年全球半導(dǎo)體總投資達(dá)到700億美元左右。2018年則繼續(xù)上漲。”但是，莫大康也表示，1000億美元的資本支出預(yù)測(cè)，是否真能達(dá)到還有待考察。“因?yàn)閺恼麄€(gè)市場(chǎng)的理性判斷以及客觀分析來(lái)看，即使去年半導(dǎo)體資本投資增長(zhǎng)很快，但是增長(zhǎng)的加速度不會(huì)一直那么快，可能性不太大。但是900億美元卻是可以達(dá)到的。”莫大康對(duì)《》記者說(shuō)。
Gartner中國(guó)研究副總裁盛陵海告訴《》記者，對(duì)比往年的資本支出數(shù)據(jù)，1000億美元算是很大的數(shù)字。半導(dǎo)體行業(yè)的資本投入存在著持續(xù)性要求，這可能會(huì)帶動(dòng)業(yè)內(nèi)的資本投入。“去年半導(dǎo)體市場(chǎng)良好，全球存儲(chǔ)器廠商、代工廠商進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)，晶圓廠也在積極擴(kuò)建產(chǎn)能，光是三星一家就計(jì)劃投資幾百億美金，所以去年的整體投資很高。而今年的情況，一方面要考慮到半導(dǎo)體資本投入的持續(xù)性，另一方面也需要考慮市場(chǎng)形勢(shì)。2018年存儲(chǔ)器市場(chǎng)更加緊張，尤其是8英寸晶圓緊缺，這可能引起投資支出增加。”盛陵海對(duì)《》記者說(shuō)。
也有分析師認(rèn)為，在半導(dǎo)體行業(yè)中，1000億美元的投資實(shí)屬正常。HIS首席分析師何暉告訴記者，產(chǎn)線的升級(jí)或?qū)⒅Y本支出規(guī)模達(dá)到1000億美元。“因?yàn)樵诎雽?dǎo)體領(lǐng)域，有很大一部分的資本支出用于建廠、設(shè)備的購(gòu)買以及工藝升級(jí)，像三星、海力士等大廠，為了保持較強(qiáng)的產(chǎn)品性能，保證業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，需要不斷地對(duì)自身的產(chǎn)線升級(jí)，而每個(gè)產(chǎn)線升級(jí)都需要上百億美元，所以1000億美元的投資是很正常的事情。”何暉對(duì)《》記者說(shuō)。
集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院研究經(jīng)理林建宏告訴記者，2018年存儲(chǔ)器廠商積極擴(kuò)廠可能會(huì)使資本支出達(dá)到1000億美元的規(guī)模。“2017年存儲(chǔ)器供不應(yīng)求，存儲(chǔ)器大廠握有大量現(xiàn)金，因此有很多投資支出，這些擴(kuò)廠的存儲(chǔ)器廠商既包括了全球知名廠商，也包括了中國(guó)新進(jìn)廠商。”林建宏對(duì)《》記者說(shuō)。
2018年資本支出中國(guó)大陸占比約7%
相對(duì)全球龐大的半導(dǎo)體支出金額，中國(guó)大陸廠商的支出金額并不高。莫大康表示，目前中國(guó)大陸許多廠商還處于產(chǎn)品試產(chǎn)、技術(shù)攻關(guān)階段，資本投入可能受到企業(yè)的自身發(fā)展的影響，并沒有業(yè)內(nèi)期望的那么大。“中國(guó)大陸的幾家知名廠商確實(shí)在投資，但是只是處于試生產(chǎn)階段，產(chǎn)能較小，對(duì)于可以量產(chǎn)的成熟工藝還沒有掌握，量產(chǎn)規(guī)模、成品率以及管理上都存在尚未克服的難關(guān)。成品率低，成本高出好幾倍，導(dǎo)致許多廠家不敢量產(chǎn)，因此很難進(jìn)行比較大的資本投入。”莫大康說(shuō)。
根據(jù)集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2018年中芯國(guó)際的資本投入約在19億美元，低于2017年的23億美元。華宏約在10億美元，長(zhǎng)江存儲(chǔ)、合肥睿力、福建晉華合計(jì)總投入25億美元，其他的8英寸與12英寸廠商預(yù)估合計(jì)為5億美元。
盛陵海向記者表示，相比于三星、臺(tái)積電等大廠，中國(guó)大陸企業(yè)規(guī)模小，不會(huì)有很大金額的投資。“三星一次就可能投資幾百億美元，而中國(guó)大陸企業(yè)并不會(huì)有過(guò)大的投資金額，而且中國(guó)大陸企業(yè)的投資多按照分期進(jìn)行，逐年將項(xiàng)目?jī)?nèi)規(guī)定的金額投完，并不是一次性投資。”盛凌海說(shuō)。
“在制造方面，中國(guó)大陸在2018年資本支出的占比約在7%。全球資本支出最多的國(guó)家是韓國(guó)，因?yàn)?018年最多資本支出的投入仍是存儲(chǔ)器領(lǐng)域，韓國(guó)為主要生產(chǎn)國(guó)。”林建宏說(shuō)。
01月07日 18:14
