借殼上市，在便捷的同時還可能存在著被前實控人埋雷的可能性，領(lǐng)益智造就可能遇到了這樣的情況。如今逾11億元的預(yù)付款出現(xiàn)回收難題的兩家供應(yīng)商，與上市公司原實控人汪南東存在千絲萬縷的關(guān)聯(lián)；而此前收購的東方亮彩，如今更成為領(lǐng)益智造業(yè)績的不穩(wěn)定因素。值得一提的是，機構(gòu)資金在近日出逃明顯，讓人不禁對領(lǐng)益智造的未來產(chǎn)生了些許擔(dān)憂。
（來源：環(huán)球老虎財經(jīng)）
坐擁上市公司本來件令人興奮的事，不過領(lǐng)益智造的新任實控人，與周群飛齊名的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈女富豪曾芳勤最近應(yīng)該挺郁悶，因公司被借殼之前，主體為江粉磁材時的前實控人汪南東著實留下了不少雷，近來紛紛引爆。
7月14日，領(lǐng)益智造公告稱修正公司半年度業(yè)績預(yù)告，從盈利4.23億-6.87億元變?yōu)樘潛p1.59億-1.06億元，造成這一情況的關(guān)鍵便是汪南東此前收購的子公司東方亮彩。
7月16日上午開盤前，領(lǐng)益智造再度公告稱，子公司存在約11.2億元的預(yù)付貨款無法正常回收的風(fēng)險，且此次涉及到的兩家供應(yīng)商與汪南東存在聯(lián)系。
受此影響，領(lǐng)益智造連續(xù)兩日跌停。值得注意的是，據(jù)7月16日盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，賣出席位中出現(xiàn)了四家機構(gòu)專用席位，共計賣出金額2741.35萬元。
7月18日，領(lǐng)益智造以4.2元/股的價格收盤，較2017年12月的高點已跌去約六成。連續(xù)三日下跌，領(lǐng)益智造的市值蒸發(fā)逾70億元。而今日其賣出榜前五的席位中，再度出現(xiàn)了四個機構(gòu)專用席位，共計賣出9074萬元，資金出逃明顯。
11億預(yù)付款竹籃打水，前實控人留下的雷？
領(lǐng)益智造股價暴跌始于7月16日。當(dāng)日盤前，上市公司公告稱，收到現(xiàn)任副董事長汪南東的通知，其子公司存在大額預(yù)付款無法正常回收的風(fēng)險。
據(jù)領(lǐng)益智造披露，截至2018年6月30日，其5家子公司先后向廣州卓益和江門恒浩合計預(yù)付約11.2億元。
而如今，廣州卓益和江門恒浩因經(jīng)營情況變化，導(dǎo)致大宗貿(mào)易合作業(yè)務(wù)未能正常開展，且截至公告披露日，兩家供應(yīng)商仍未能退回上述預(yù)付款，甚至存在全部無法回收或部分無法回收的風(fēng)險。
領(lǐng)益智造表示，自2014年6月起，上市公司前身江粉磁材，便通過向兩家供應(yīng)商廣州卓益及江門恒浩預(yù)付貨款的方式開展大宗貿(mào)易合作業(yè)務(wù)，以獲取優(yōu)惠的采購價格。
在領(lǐng)益智造6月26日給深交所為的年報問詢回復(fù)中可以看到，廣州卓益和江門恒浩分別為其前兩大供應(yīng)商，二者在2017年收到的預(yù)付款共計約9.94億元。領(lǐng)益智造表示，2017年的預(yù)付款在回復(fù)年報問詢函時已基本結(jié)算完畢。
值得一提的是，領(lǐng)益智造在2016年并未支付給江門恒浩預(yù)付賬款，后者是在2017年直接以1.75億元的金額位居上市公司供應(yīng)商第二位。
距2017年底僅過去6個月，領(lǐng)益智造繼續(xù)付給上述兩家公司的預(yù)付賬款余額逾11億元。
7月17日盤后，領(lǐng)益智造收到問詢函，深交所就上述問題對領(lǐng)益智造進行問詢，其中要求領(lǐng)益智造解釋繼續(xù)向兩家供應(yīng)商預(yù)付賬款的原因及合理性。
而讓領(lǐng)益智造繼續(xù)這項預(yù)付款項目的或許是上市公司前實控人汪南東與兩家供應(yīng)商千絲萬縷的聯(lián)系。
根據(jù)工商資料，江門恒浩的法定代表人李卓彬，也在廣州卓益擔(dān)任監(jiān)事。
同時，持有江門恒浩50%股權(quán)的江門市恒富貿(mào)易有限公司，李卓彬擔(dān)任后者法定代表人，而徐文輝持有后者99%的股權(quán)。
匯通小貸部分股權(quán)信息（圖片來自天眼查）
汪南東與以上二人的關(guān)聯(lián)產(chǎn)生在江門市江海區(qū)匯通小額貸款股份有限公司。汪南東在這家成立于2009年的公司擔(dān)任法定代表人，而李卓彬、徐文輝均為匯通小貸的股東。
事實上，原上市公司江粉磁材曾以5000萬元的認(rèn)購金額，占匯通小貸25%的股權(quán)。在上市公司2017年年報中，匯通小貸還以聯(lián)營公司的名目出現(xiàn)。不過，自2015年2月4日，李卓彬卸任匯通小貸董事一職。
即便如此，據(jù)領(lǐng)益智造披露，在2014年6月，其便已與廣州卓益及江門恒浩通過預(yù)付貨款的方式展開了合作。
然而，在領(lǐng)益智造的年報問詢回復(fù)中，則表示與上述兩家供應(yīng)商無關(guān)聯(lián)關(guān)系。
事實上，早在領(lǐng)益科技借殼江粉磁材之時，江南東就曾陷入過利益輸送疑云中。在江粉磁材公告停牌進行重組前兩個月，汪南東的妻兒，及上市公司董事兼高管周戰(zhàn)峰、副總經(jīng)理劉剛均先后增持公司股票，僅5個交易日，四人增持股份合計達到1222萬股，累計耗資約1.22億元。
收購的公司埋雷，業(yè)績突變臉
原主業(yè)為磁性材料元件生產(chǎn)的江粉磁材，在2015年、2016年先后收購帝晶光電和東方亮彩，進入消費電子零部件行業(yè)。
身在蘋果等智能手機供應(yīng)鏈上的領(lǐng)益科技，大概率也是看上了與江粉磁材可能產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。于是，2017年，江粉磁材與領(lǐng)益科技展開了一場價值逾200億元的并購。
2018年，江粉磁材與領(lǐng)益科技的重組工作正式完成，上市公司原實控人汪南東變?yōu)楦倍麻L，持有上市公司6.41%的股權(quán)。
只是，重組剛完成不久，領(lǐng)益智造的業(yè)績就出現(xiàn)了大變臉，造成這一情況的正是此前江粉磁材并購而來的東方亮彩。
7月份，領(lǐng)益智造對2018年上半年業(yè)績進行了向下修正，表示預(yù)計公司上半年凈利潤為-1.59億元至1.06億元。
據(jù)領(lǐng)益科技稱，這一方面是由于東方亮彩的重要客戶金立通訊，在2017年出現(xiàn)財務(wù)危機，致使東方亮彩的存貨出現(xiàn)呆滯的情況。數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)收金立集團余額為3.7億余元，已提壞賬1.1億余元。
除此之外，江粉磁材此前收購東方亮彩時，后者曾許下了業(yè)績承諾，稱2015年至2017年間，將實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤合計約4.38億元。
2017年，受累于金立通訊的資金鏈情況，東方亮彩當(dāng)年虧損9022.8萬元，致使三年的扣非凈利潤僅為2.34億元，未能完成業(yè)績承諾。
于是，東方亮彩需要對領(lǐng)益智造進行業(yè)績補償。
按照此前汪南東與東方亮彩簽訂的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金報告書（修訂稿）》約定，東方亮彩的補償方式為，以補償責(zé)任人在重組取得的屆時尚未出售的上市公司之股份進行補償，該等應(yīng)補償?shù)墓煞荩缮鲜泄疽钥們r1元的價格進行回購并予以注銷。如果屆時股份不足以支付補償，補償責(zé)任人需以現(xiàn)金補足差額。
這樣的補償方式，勢必受到領(lǐng)益智造股價波動的影響。
據(jù)領(lǐng)益智造2017年年報顯示，報告期內(nèi)，其歸屬于上市公司股東的凈利潤約為14億元，較2016年的2.34億元同比增幅逾500%，而造成這一情況的原因也來自未能完成業(yè)績承諾的東方亮彩。
據(jù)領(lǐng)益智造稱，以2017年12月31日公司收市價計入公允價值變動損益，東方亮彩補償責(zé)任人補償給上市公司的約1.74億股股份，再加上約1.74億元的現(xiàn)金補償，領(lǐng)益智造共計獲得業(yè)績補償款約16.32億元。
這部分金融資產(chǎn)在“裝飾”了領(lǐng)益智造年報的同時，實際上也掩蓋了領(lǐng)益智造在2017年就已經(jīng)出現(xiàn)業(yè)績變臉的事實。
領(lǐng)益智造2017年的扣非凈利潤約為-2.15億元，較2016年的2.15億元，同比大跌200.07%。事實上，2015年，領(lǐng)益智造的這一數(shù)據(jù)為4.27億元。由此可見，在汪南東帶領(lǐng)下原上市公司的主營業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)力不從心的狀況。
原上市公司的主營業(yè)務(wù)在今年上半年依然呈現(xiàn)出虧損的狀況，據(jù)領(lǐng)益智造公告稱，原上市公司報告期內(nèi)，凈利潤為-6億元至-4.5億元，扣非后凈利潤為-2.9億元至-2.4億元。
造成其虧損額度擴大的便是業(yè)績承諾補償股份，由于股價下跌，而導(dǎo)致公允價值變動引起虧損2.6億。
（來源：環(huán)球老虎財經(jīng)）
01月07日 18:14
