9月，對于指紋芯片市場而言是一個彌漫著硝煙的月份。9月上旬，匯頂科技宣稱收到了FPC的專利侵權訴訟；9月中旬，匯頂科技因為無法按時向OPPO提供屏幕指紋芯片收到了OPPO的“封殺令”；9月下旬，匯頂科技起訴思立微和鼎芯無限侵犯三項專利。由此可見，指紋廠商之間的明爭暗斗也愈演愈烈。
近日，兆易創新表示，雖然收購標的思立微遭遇匯頂科技訴訟，但公司還是會選擇繼續推進重組，且于10月16日晚公布了最新重組方案。
兆易創新調整重組方案調減募資規模
兆易創新是國內存儲及物聯網芯片產業的龍頭企業，在主營上采用NOR+MCU+NAND三條腿走路戰略。從過往的財報數據看，公司營業收入和凈利潤四年來一直保持高速增長。2017年凈利潤增速更是達到120%。從過往數據看，兆易創新是只成長股毫無疑問。
然而兆易創新不會局限于自己的一畝三分地，公司還做了件大事。2017年12月28日，兆易創新發布公告表示，公司擬收購思立微100%股權。兆易創新在存儲芯片市場的影響力眾所周知，此次收購思立微，可謂是強強聯合。
兆易創新在公告中表示：“公司擬通過實施本次重大資產重組，進行有協同效應的產業收購和企業兼并，加快產業優質資源的有效整合，進一步豐富公司產品線、拓展公司銷售渠道、增強公司研究開發能力，進一步提升公司綜合實力、行業地位和競爭力，提升公司持續盈利能力，為股東創造更多的投資回報。”
1月30日晚，兆易創新再次發布公告表示，兆易創新擬通過發行股份及支付現金的方式購買聯意香港、青島海絲、正芯泰、合肥晨流、思芯拓、青島民芯、杭州藤創、北京集成、普若芯、趙立新及梁曉斌合計持有的思立微100%股權，初步評估及各方確認，標的資產截至基準日的預估值為17億元。
此外，經雙方協商及確認，交易對方作為業績承諾方，承諾標的公司在2018年度、2019年度和2020年度經審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤累計應不低于3.21億元。
與此同時，思立微在業績承諾期屆滿時，還需實現/達成下述3項指標：
1、業績承諾期內累計新增3家全球前十的移動終端客戶，或業績承諾期內保持在指紋識別芯片領域的中國市場前三地位；
2、通過6項與主營業務相關的發明專利的初審程序（國內或國際范圍），以專利行政/主管部門的公示或確認通知為準；
3、完成MEMS超聲波傳感器工藝和工程樣片的研發。
2018年10月16日晚，兆易創新公告最新的定增方案顯示，募集資金規模從前次合計10.5億元調減至9.78億元。其中，支付交易現金對價25.5億元和中介費4200萬元兩項保持不變，其余14nm工藝芯片項目等三項均縮減了規模。
按照最新方案，兆易創新擬通過發行、支付現金購買資產的交易對方為聯意香港、青島海絲、上海正芯泰、合肥晨流、上海思芯拓、青島民芯、杭州藤創、北京集成、上海普若芯、趙立新和梁曉斌，標的資產的交易價格確定為17億元，保持不變。
其中股份支付對價為14.45億元，現金支付對價2.55億元。發行股份及支付現金購買資產的股份發行價格為89.95元/股，經過2017年度利潤分配實施完畢后，發行價格調整為63.97元/股。
交易完成后，在不考慮配套融資的情況下，朱一明直接持有和實際控制及影響的兆易創新股份表決權從27.42%降至25.40%，為兆易創新的控股股東和實際控制人。
此外，就在上個月，兆易創新重組標的思立微被匯頂科技起訴侵權鬧得沸沸揚揚。9月28日，兆易創新披露匯頂科技日前向深圳中級法院起訴思立微和鼎芯無限侵犯三項專利，合計要求兩方賠償2.1億元，并立即停止產品銷售。
隨后思立微方面表示，匯頂科技所起訴的產品為一款舊型號的電容指紋產品，該產品已經結束出貨。其主張的三項專利不涉及思立微的核心技術和產品，思立微的產品在實現上與該三項專利均有區別。
對此，兆易創新表示上述案件已進入審理程序，因案件未開庭，上市公司表示目前尚無法確定上述訴訟案件對本次重大資產重組產生的影響，公司會繼續推進重組工作，當前在配合律師事務所發表意見。
上半年指紋芯片出貨量超30KK思立微突破超聲新技術
據悉，思立微主營業務為新一代智能移動終端傳感器SoC芯片和解決方案的研發與銷售，主要產品包括觸控傳感器、指紋傳感器等相關電子元器件，其產品廣泛應用于智能移動互聯網終端，產品市場具有較高技術壁壘。
近兩年，思立微發展也極為迅速。2017年，思立微由于成功打入華為供應體系，2017年以6.5%的指紋芯片出貨量占比挺進了指紋識別芯片廠商前三名。
2018年上半年，思立微指紋芯片出貨量也是節節攀升，緊追匯頂科技和FPC位居第三。據旭日大數據顯示，今年上半年，思立微指紋芯片出貨量已達30.55KK，1、2月出貨量為7.3KK，3-6月出貨量分別為5.85KK、5.93KK、5.62KK和5.85KK。
此外，2018年對于思立微而言是具有重要意義的一年。8月23日，OPPO正式發布全新R系列產品OPPO R17和OPPO R17 Pro，都采用了光感屏幕指紋。據產業鏈消息，OPPO R17系列新品屏幕指紋芯片就是由思立微獨供。這也意味著具備量產能力的屏幕指紋芯片廠商再增加一家。
與此同時，隨著思立微屏幕指紋芯片快速量產且代替匯頂科技導入OPPO新機，將有望在應用規模不斷擴大的屏幕指紋手機市場占據一席之地。
另外，值得注意的，雖然“華米OV”主流國產手機品牌已集體切入屏幕指紋市場。但是，相較于OPPO和vivo，華為和小米屏下指紋手機還沒有大規模面世，因此，FPC與高通合作的超聲波屏下指紋是否會在這兩個品牌上卷土重來還猶未可知。
不過，日前思立微在MEMS超聲技術上歷時兩年的潛心研發，取得了突破性進展。其自主研發的超聲換能器已通過系列性能測試，在10MHz頻點轉換效率可達1.5%，表現出優異的性能，并已應用到下一代超聲指紋識別芯片的研發中。
據了解，思立微所研發成功的壓電超聲換能器采用AIN材料，基于CMOS工藝，獨創MEMS結構，結構簡單、便于工藝實現。思立微目前業已基于此款PMUT換能器進行屏下超聲指紋識別的研發，業界人士透露，預計2019年初將達到量產水平。
而在業績方面，目前思立微綜合毛利率有所下降。據悉，思立微去年收入大幅增長達到4.48億元，但今年一季度回落，凈利潤虧損，綜合毛利率也降至27.22%。對此，兆易創新表示，成熟產品毛利率逐年下降是產品更新換代的正常結果，隨著思立微不斷推出具有市場競爭力的新產品，成熟產品的毛利率下降趨勢對思立微持續盈利能力不存在重大不利影響。
總體而言，思立微屏幕指紋芯片導入OPPO或許只是開始，畢竟在17億的溢價下，思立微承諾要新增3家全球前十的移動終端客戶。另外，如果兆易創新收購思立微成功的話，未來將形成兆易創新與匯頂科技直接競爭的產業格局，屆時在指紋識別領域，匯頂科技將面臨直接與上游廠商競爭的局面。
01月07日 18:14
