2018年已漸行漸遠(yuǎn)，回顧這一年，A股持續(xù)低迷，去杠桿下“國(guó)進(jìn)民退”，國(guó)際上中美貿(mào)易爭(zhēng)端持續(xù)發(fā)酵。在多重壓力下，為了拓展融資、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，眾多企業(yè)加快了并購(gòu)重組的步伐。
在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈廠商中，出現(xiàn)了頗多引人注目的并購(gòu)事件。集微網(wǎng)記者盤點(diǎn)了2018年的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中的并購(gòu)事件，為這一年做個(gè)歸納總結(jié)。
據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截止目前，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈廠商中約有20家企業(yè)進(jìn)行了并購(gòu)，其中涵蓋耳機(jī)線材、PCB、電聲器件、精密結(jié)構(gòu)件、天線、面板、柔性線路板等領(lǐng)域。
由上表可知，2018年手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)事件在下半年較為集中，高達(dá)14家，上半年僅6家。其中，筆者梳理了具有代表性的共達(dá)電聲、聞泰科技、兆易創(chuàng)新、東山精密等幾家的并購(gòu)詳情。
聞泰科技“蛇吞象”收購(gòu)安世半導(dǎo)體
10月25日，聞泰科技發(fā)布預(yù)案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)安世集團(tuán)部分GP和LP份額，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司安世集團(tuán)的間接控制。安世集團(tuán)持有安世半導(dǎo)體100%的股份，安世半導(dǎo)體是分立器件、邏輯器件及MOSFETs器件的領(lǐng)導(dǎo)者，其前身為恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)部門，2016年恩智浦將其剝離并轉(zhuǎn)讓給建廣資產(chǎn)以及智路資本，2016年12月建廣資產(chǎn)與智路資本合資成立的裕成控股成立安世集團(tuán)，安世集團(tuán)于2017年2月7日以現(xiàn)金27.6億美元收購(gòu)了恩智浦所持有的安世半導(dǎo)體100%股權(quán)。
11月7日聞泰科技在上交所召開了重大資產(chǎn)重組說明會(huì)，就收購(gòu)安世集團(tuán)重大資產(chǎn)重組情況及進(jìn)展，與各方進(jìn)行交流。
安世集團(tuán)是目前中資引入海外最優(yōu)的半導(dǎo)體標(biāo)的，也是近幾年來(lái)我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)最大的一起跨境并購(gòu)案。根據(jù)預(yù)案，聞泰科技收購(gòu)安世集團(tuán)這場(chǎng)對(duì)價(jià)超過268億元人民幣的跨界并購(gòu)案，在并購(gòu)資金來(lái)源、并購(gòu)方案設(shè)計(jì)、估值合理性等多個(gè)方面受到各界關(guān)注。
共達(dá)電聲擬作價(jià)34億元吸并萬(wàn)魔聲學(xué)
11月15日，共達(dá)電聲披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案。共達(dá)電聲擬通過向萬(wàn)魔聲學(xué)全體股東非公開發(fā)行股份的方式收購(gòu)萬(wàn)魔聲學(xué)100%股權(quán)，從而對(duì)萬(wàn)魔聲學(xué)實(shí)施吸收合并，交易后，萬(wàn)魔聲學(xué)注銷法人資格，萬(wàn)魔聲學(xué)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)整體注入共達(dá)電聲；萬(wàn)魔聲學(xué)100%股權(quán)交易價(jià)暫定34億元，此次交易構(gòu)成重組上市；交易前，萬(wàn)魔聲學(xué)系共達(dá)電聲間接控股股東。
12月4日，共達(dá)電聲在深圳證券交易所召開了重大資產(chǎn)重組說明會(huì)，就萬(wàn)魔聲學(xué)重組事宜進(jìn)行了詳細(xì)解答。
共達(dá)電聲在公告中表示，與萬(wàn)魔聲學(xué)融合后，既有利于共達(dá)電聲的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，也有利于萬(wàn)魔聲學(xué)的品牌影響力擴(kuò)大。更重要的是，共達(dá)電聲的盈利能力較弱，而萬(wàn)魔聲學(xué)的產(chǎn)品領(lǐng)先、發(fā)展迅速，通過本次吸收合并，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)質(zhì)量將有跨越式的提升。
兆易創(chuàng)新高溢價(jià)并購(gòu)?fù)兴剂⑽?/div>
1月31日，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告稱，擬以17億元、溢價(jià)16倍的價(jià)格并購(gòu)?fù)袠I(yè)公司思立微。
在思立微之前，兆易創(chuàng)新對(duì)北京矽成的并購(gòu)未能成行。然而，據(jù)上次并購(gòu)失敗僅數(shù)月，兆易創(chuàng)新再次發(fā)布并購(gòu)預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)聯(lián)意香港、青島海絲、上海正芯泰、合肥晨流、上海思芯拓、青島民芯、杭州藤創(chuàng)、北京集成、上海普若芯、趙立新和梁曉斌合計(jì)持有的思立微100%股權(quán)，同時(shí)擬采取詢價(jià)方式向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。
10月31日，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告披露，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)于2018年10月31日召開的2018年第53次并購(gòu)重組委工作會(huì)議審核，北京兆易創(chuàng)新科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)獲得通過。
東山精密收購(gòu)PCB制造業(yè)務(wù)相關(guān)主體Multek
3月27日，東山精密擬以作價(jià)2.925億美元（合約人民幣19億元）向納斯達(dá)克上市公司FLEX收購(gòu)其下屬的PCB制造業(yè)務(wù)相關(guān)主體，合稱為Multek，具體包括位于珠海的五家生產(chǎn)主體、位于模里西斯和香港的兩家貿(mào)易主體、位于英屬維爾京群島和香港的四家控股主體。
本次交易將由東山精密子公司香港東山設(shè)立的境外特殊目的實(shí)體SPV，以購(gòu)買模里西斯超毅100%股權(quán)、BVI德麗科技100%股權(quán)、珠海超毅科技71.06%股權(quán)、珠海超毅電子44.44%股權(quán)、香港超毅35.63%股權(quán)、珠海超毅實(shí)業(yè)15.09%股權(quán)、珠海德麗科技7.04%股權(quán)的形式完成交割。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑬|山精密將直接或間接持有珠海超毅電子、珠海超毅科技、珠海超毅實(shí)業(yè)等合計(jì)11家公司的100%股權(quán)。
本次交易完成后，東山精密將形成覆蓋剛性電路板、剛?cè)峤Y(jié)合電路板、柔性電路板的全系列PCB產(chǎn)品組合，迅速豐富公司PCB產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司PCB業(yè)務(wù)整體競(jìng)爭(zhēng)力；在滿足客戶多種需求的同時(shí)，公司將加強(qiáng)現(xiàn)有通信設(shè)備產(chǎn)品、FPC、LED器件、LCM模組、觸控面板產(chǎn)品與Multek的PCB產(chǎn)品的共同研發(fā)、設(shè)計(jì)，并開發(fā)一體化的組裝、配送等配套服務(wù)，為下游客戶提供全方位、立體化、一站式的精密制造服務(wù)。
總體而言，在眾多并購(gòu)事件中，一部分廠商為了并表業(yè)績(jī)“可觀”而不斷并購(gòu)，一部分廠商為集中發(fā)展主業(yè)而并購(gòu)，其初衷都好，結(jié)果卻不盡相同。特別是，2018年手機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并不樂觀，整個(gè)手機(jī)市場(chǎng)處于下行趨勢(shì)，且高質(zhì)押、負(fù)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的供應(yīng)鏈廠商居多，國(guó)資接盤的情況也應(yīng)接不暇。眾多業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，這種趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)蔓延到2019年，可見，明年的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)情況或?qū)⒌雷枨议L(zhǎng)。
01月07日 18:14
