2月22日，東方通信（600776，SH）午后再度漲停，5G概念股全面爆發(fā)，中興通訊（000063，SZ）、特發(fā)信息（000070，SZ）、南京熊貓（600775，SH）等多只個(gè)股漲停。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，消息面上，世界移動(dòng)通信大會(huì)即將開幕，今年柔性O(shè)LED及5G手機(jī)有望成為焦點(diǎn)。千波資產(chǎn)研究中心表示，2019年是5G投資元年，從上游光纖光纜、天線射頻、設(shè)備供應(yīng)商到下游的終端設(shè)備、應(yīng)用場(chǎng)景都具有投資機(jī)會(huì)。
消息頻出5G熱度居高不下
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2018年6月國(guó)際5G標(biāo)準(zhǔn)出爐，根據(jù)3GPP的規(guī)劃，滿足5G全部應(yīng)用場(chǎng)景（高速移動(dòng)寬帶、海量物聯(lián)網(wǎng)鏈接、低延遲高可靠性鏈接）的R16標(biāo)準(zhǔn)將于2019年末或2020年初正式完成。
華創(chuàng)證券指出，過去一年全球運(yùn)營(yíng)商紛紛啟動(dòng)5G部署計(jì)劃，5G發(fā)展速度將超乎想象。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球3G用戶達(dá)到5億規(guī)模用了10年，4G用了5年，預(yù)計(jì)5G將只需3年。目前，全球已經(jīng)有45家運(yùn)營(yíng)商發(fā)布了5G商用計(jì)劃，主要集中在亞洲和歐洲。
有多家券商曾在2019年度策略報(bào)告中預(yù)測(cè)，2019年將成為5G商用元年。據(jù)悉，除中興外，華為、小米、OPPO等主流手機(jī)廠商也計(jì)劃于2019年在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)推出5G手機(jī)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)有史以來第一次系統(tǒng)設(shè)備和終端同時(shí)成熟。今年1月，工信部表示年內(nèi)將發(fā)放5G臨時(shí)牌照。目前5G第三階段測(cè)試工作基本完成，華為、中興、大唐、諾基亞、愛立信5家公司的5G基站與核心網(wǎng)設(shè)備已達(dá)到預(yù)商用要求。
消息面上，2月22日，在MWC2019世界移動(dòng)大會(huì)倫敦預(yù)溝通會(huì)上，華為發(fā)布“自動(dòng)駕駛移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)”系列化解決方案，助力5G時(shí)代網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。與此同時(shí)，國(guó)產(chǎn)化5G通信芯片用最新一代碳化硅襯底氮化鎵材料試制成功，打破國(guó)外壟斷。這標(biāo)志著今后國(guó)內(nèi)各大芯片企業(yè)生產(chǎn)5G通信芯片，有望用上國(guó)產(chǎn)材料。
中興通訊互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)總監(jiān)趙維鐸也在2019工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)峰會(huì)上表示，目前5G產(chǎn)業(yè)從標(biāo)準(zhǔn)、方案、芯片到終端已經(jīng)具備了商用條件，試點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)建起，甚至可承載一些企業(yè)在實(shí)際工業(yè)上的應(yīng)用。
5G成A股市場(chǎng)吸睛板塊
5G概念股近來持續(xù)大漲，已成為今年以來一大重要熱點(diǎn)板塊。
湘財(cái)基金擬任基金經(jīng)理任路分析認(rèn)為，5G行業(yè)一系列密集政策利好，顯示出國(guó)家正在加快5G基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)部署及商用的進(jìn)程。從業(yè)績(jī)層面來看，在5G的帶動(dòng)之下，天線射頻、光器件、通信應(yīng)用等子板塊的盈利能力與質(zhì)量均大幅好于2017年。
光迅科技（002281，SZ）2月20日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.28億元，同比增長(zhǎng)8.24%。
中信建投發(fā)布研報(bào)稱，光迅科技云客戶拓展順利，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額位居第二，數(shù)通業(yè)務(wù)逐步放量，募投項(xiàng)目有助于提升公司數(shù)通高速光模塊交付能力。2020年5G將實(shí)現(xiàn)規(guī)模商用，5G承載網(wǎng)建設(shè)需先行，有望拉動(dòng)電信市場(chǎng)需求增速重回快車道。
2月以來，由于5G利好消息不斷，5G概念股持續(xù)爆發(fā)。10天9板的東方通信多次披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱無5G相關(guān)收入，仍無法消減市場(chǎng)炒作的熱情。2月22日，龍頭企業(yè)中興通訊A、H股攜手上攻，有消息稱，中興通訊首款5G旗艦手機(jī)預(yù)計(jì)上半年在中國(guó)和歐洲市場(chǎng)上市。
未來幾年，和5G相關(guān)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模可能擴(kuò)大至萬億級(jí)別。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》，在直接產(chǎn)出方面，按照2020年5G正式商用算起，預(yù)計(jì)當(dāng)年將帶動(dòng)約4840億元的直接產(chǎn)出，2025年、2030年將分別增長(zhǎng)到3.3萬億元、6.3萬億元，十年間的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為29%。
作為投資人，賽迪顧問股份有限公司總裁孫會(huì)峰表示，會(huì)在三個(gè)方面同時(shí)進(jìn)行5G相關(guān)的投資：一是投資主設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光模塊、光通訊、射頻天線、小基站等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域；二是關(guān)注先發(fā)應(yīng)用市場(chǎng)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，其中關(guān)注最廣泛的是智能網(wǎng)聯(lián)汽車，以及商品全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈資源整合體系；三是醫(yī)療領(lǐng)域，因?yàn)榇罅康膱D像處理要求高分辨率圖像。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，5G產(chǎn)業(yè)鏈的上游包括網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維及芯片、光器件、光纖光纜、視頻器件等各類器件材料；中游為設(shè)備網(wǎng)絡(luò)，包括主設(shè)備商、基站/天線、網(wǎng)絡(luò)、配套；下游是應(yīng)用，通過運(yùn)營(yíng)商、終端將5G技術(shù)應(yīng)用在工業(yè)、通信、智能家居、智能制造等場(chǎng)景。目前，我國(guó)5G技術(shù)主要應(yīng)用在車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、VR/AR等領(lǐng)域。
“2019年有望成為全球運(yùn)營(yíng)商資本開支的反轉(zhuǎn)之年，在這個(gè)過程當(dāng)中，主設(shè)備商將最為受益。移動(dòng)高清視頻、無人駕駛、物聯(lián)網(wǎng)等新興需求將會(huì)驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)商持續(xù)加大投入，進(jìn)行5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也將帶動(dòng)上游原材料和模塊生產(chǎn)商的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。而5G基站的內(nèi)部結(jié)構(gòu)對(duì)高頻高速PCB及材料帶來了較大需求。”任路表示。
不過，盡管因?yàn)?月5G商用部署提速疊加市場(chǎng)“春季躁動(dòng)”等因素，5G板塊有望獲得超額收益，但國(guó)信證券分析師在研報(bào)中明確指出，要注意5G產(chǎn)業(yè)投資不及預(yù)期、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)變化、中美貿(mào)易摩擦、國(guó)內(nèi)設(shè)備商存在被禁運(yùn)等風(fēng)險(xiǎn)。
也有業(yè)內(nèi)人士指出，要注意由于5G頻譜劃分、牌照發(fā)放進(jìn)度不及預(yù)期，進(jìn)而影響企業(yè)盈利能力的風(fēng)險(xiǎn)。
每日經(jīng)濟(jì)新聞
01月07日 18:14
