在“金九銀十”的出貨好時節，攝像頭模組廠商卻是幾家歡樂幾家愁。

10月11日，舜宇光學科技(02382.HK)在港交所公告，9月手機攝像頭模組出貨量5223.8萬顆，同比增加41.4%。10月12日，丘鈦科技(01478.HK)發布公告稱，9月手機攝像頭模組銷量3054.3萬顆，同比下降11.3%。

去年同期，兩者出貨量咬得非常緊，分別為3693.3萬顆和3442.2萬顆。

今年1-9月，舜宇和丘鈦的手機攝像頭模組出貨量分別為4.14億顆與2.59億顆。作為分列全球第一和第二位的的手機攝像頭模組廠商，出貨量方面舜宇今年已經進一步拉大了與丘鈦的差距。

目前來看，丘鈦在戰術上舍棄了一些低端產品的訂單，力圖在中高端聚集戰力沖擊舜宇。

“舜宇在中高端市場當下屬于行業最強，丘鈦及其他廠商在短時期都難以趕超。”中國一線手機模組廠商高管楊先奇(化名)認為，戰術是把雙刃劍，丘鈦主動流失低端訂單后，業務營收數據會受到直接影響。

舜宇：今年前9月出貨量同比微增

今年上半年被行業視為智能手機史上最冷的寒冬，相關產業鏈基本全部受損。

據楊先奇介紹，在此背景下市場價格戰已經打到了骨頭里，企業虧本搶單的現象非常普遍。

2014年9月，在舜宇集團在創立30周年慶典之際，公司提出了“奮斗十年，實現千億銷售”的宏偉目標。從現今的經營情況來看，距離目標實現的時間點越來越近，數據差距卻越來越大，主因在于核心手機業務的不斷萎縮。

如今看來，這一目標基本成為Impossible。好在復興的曙光已經出現。

令人意想不到的是，憑借自6月份開始連續4個月超過5000萬顆的穩定輸出，舜宇今年前9個月的手機攝像頭模組出貨量達到了4.14億顆，甚至高于去年同期的4.01億顆。

根據2023年中報顯示，報告期內手機相關產品仍是舜宇的第一大主營業務，營收約96.89億元，同比下滑24.04%；占比總營收67.85%。

不僅如此，報告期內舜宇的毛利率約14.9%，同比下降5.9%。

為了擺脫手機業務連續下滑的困境，在舜宇的新戰略部署中，明確表示要配合好目標大客戶的需求，快速擴大供應比重，成為其重要的供應商；注重產品結構的潛力，高端、高價值產品的比重還有進一步提升的空間。

根據天風國際證券分析師郭明錤的爆料消息，舜宇預計在2025年取得Flip chip機臺，將進入iPhone與iPad攝像頭模組供應鏈。

在手機攝像頭模組業務層面，舜宇最應該感謝的，當屬今年爆火的華為以及其他安卓品牌客戶。

自8月底華為Mate 60 Pro以“未發先買”的非常規路徑面市，華為Mate 60系列迅速引爆手機圈，即便面對全球最能打的蘋果iPhone新機也絲毫不落下風。

綜合多家媒體報道和產業鏈的消息，華為明年手機銷售目標有望躥升至7000萬部，而且現在正帶動安卓主流品牌積極備貨中。

丘鈦：月均銷量不足3000萬顆

去年的丘鈦，將與舜宇的手機攝像頭模組銷量差距無限縮小，甚至分別在7月11月實現了超越，一度讓人看到成為行業新老大的希望。

不過從2023年的表現來看，作為公司最為倚仗的核心主營業務，丘鈦的手機攝像頭模組銷量盡顯疲態。

根據潮電智庫統計，今年1-9月，丘鈦手機攝像頭模組銷量計為2.59億顆，較去年同期的3.18億顆減少了18.55%。按平均月銷量計算，約2877.8萬顆。

丘鈦在公告中表示，同比減少主要是由于在攝像頭模組業務上面聚焦中高端產品，減少了低端產品的承攬與出貨。

必須承認新戰術確有成效。從銷售細分數據分析，丘鈦在3200萬像素及以上的中高端攝像頭模組同比去年明顯提升。以9月份為例，該類產品銷量達1142.3萬顆，同比增長24.2%。

此外根據潮電智庫從手機產業鏈處了解，丘鈦已經成功進入華為Mate 60系列供應體系，這對其來說也是新的突破點。

不過相比舜宇、歐菲光等可比友商來說，當前丘鈦的產品線與業務領域相對比較單一，對手機市場的依賴性過高。除了產品銷售不力，營利端的明顯下滑是丘鈦面臨的更大難題。

據丘鈦2023年中報顯示，報告期內實現營收54.77億元，同比減少約22.8%；凈利為2169.2萬元，同比減少86.9%，為近五年來最少。毛利率約為3.4%，相比去年同期的5.3%下降1.9個百分點，為上市后的最低水平。

從手機供應鏈最近反饋的信息可以確定，包括攝像頭模組在內的部分光學產品已經進行了價格回調。結合上半年舜宇、歐菲光、辰瑞光學、丘鈦、聯創電子、三贏興等多家手機模組廠商“做減法”的市場策略來看，這并非巧合，也表明供應鏈爭取到了更多的話語權。

潮電智庫認為，也許下一波行情為智能手機復興戰。在產品同質化日趨嚴重的市場競爭中，某種程度上來說，頭部攝像頭模組廠商之間的戰術指引，會是最為關鍵的勝負手。