TWS近五年來首次負(fù)增長，讓核心供應(yīng)鏈主控芯片廠帶著寒意加劇內(nèi)卷。

據(jù)潮電智庫統(tǒng)計(jì)，2022年，十大TWS藍(lán)牙主控芯片廠商共占有TWS芯片的市場份額達(dá)95%以上。其中，杰理和中科藍(lán)訊分別以26%和20%的市占率名列一、二。

以出貨量、市場份額、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主要客戶群體等企業(yè)經(jīng)營關(guān)鍵指標(biāo)形成綜合競爭力，潮電智庫認(rèn)為，2023年TWS主控芯片廠商的競爭梯隊(duì)已成型。

其中，高通和蘋果位列第一梯隊(duì)；恒玄科技、絡(luò)達(dá)、炬芯科技、物奇微為第二梯隊(duì)；杰理、中科藍(lán)訊、瑞昱半導(dǎo)體、上海博通則為第三梯隊(duì)。

下面將從出貨量、市場份額、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主要客戶群體等競爭綜合力的四大關(guān)鍵要素展開綜述。

01出貨量&市場份額

出貨量是指出產(chǎn)商出貨給代理商(或中間商)，出貨量可能小于等于產(chǎn)量。這一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)側(cè)面反映出一家企業(yè)生產(chǎn)與銷售等經(jīng)營關(guān)系的協(xié)調(diào)程度。

值得注意的是，在全球疫情反復(fù)爆發(fā)的大環(huán)境下，2022年十大廠商TWS藍(lán)牙主控芯片的出貨量排名和梯隊(duì)排名呈現(xiàn)一種負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

據(jù)潮電智庫統(tǒng)計(jì)，蘋果在2023年TWS品牌企業(yè)綜合競爭力出貨排名第一，其芯片的實(shí)力十分強(qiáng)大。除了AirPods使用自研的h1主控芯片，蘋果還為Beats供貨。2022年蘋果TWS芯片的出貨量位居第三，占有19%的市場份額。

令人出乎意料的是，在TWS芯片大戰(zhàn)中，巨頭高通有所淡出，其出貨量落在全球第五。

依靠低端市場的統(tǒng)治力，第三梯隊(duì)的杰理和中科藍(lán)訊的出貨量引人注目，其產(chǎn)品滿足眾多三線TWS廠商以及白牌市場的需求。進(jìn)一步說，當(dāng)芯片行業(yè)的價(jià)格變動(dòng)與供應(yīng)鏈下游的發(fā)展相匹配時(shí)，TWS芯片出貨量大，那么其所占的市場份額也相對(duì)較大。

與出貨量前三名TWS芯片廠商相比，2022年，絡(luò)達(dá)（被臺(tái)灣聯(lián)發(fā)科收購）、高通、瑞昱、物奇微、上海博通占有TWS藍(lán)牙主控芯片的市場份額僅有個(gè)位數(shù)，分別為5%、4%、3%、2%、1%，而他們的出貨量排名分別是第六、第五、第八、第九和第十。事實(shí)上，這五家芯片廠商中有兩家的出貨量與市場份額有不匹配之處，絡(luò)達(dá)2022年出貨量排名第六，市場份額只占5%；高通出貨量排名第五，市場卻占有4%。

不同梯隊(duì)在出貨量與市場份額的差距有些懸殊，不免讓人思考其中的緣由。

盡管在研發(fā)核心的芯片技術(shù)的上，第三梯隊(duì)與第一梯隊(duì)有著較大的差距。但是TWS芯片市場的勝者不靠唯一的經(jīng)營要素而勝出，其本質(zhì)是“天時(shí)地利人和”。

潮電智庫觀察到，杰理和中科藍(lán)訊的TWS芯片占上風(fēng)位，有以下三大關(guān)鍵的經(jīng)營要素。

第一是恰當(dāng)?shù)氖袌鰰r(shí)機(jī)。杰理和中科藍(lán)訊兩家廠商以白牌TWS芯片起家，隨后精準(zhǔn)捕捉TWS藍(lán)牙耳機(jī)的爆發(fā)時(shí)機(jī)，持續(xù)拓寬應(yīng)用領(lǐng)域，并爭先恐后沖入資本市場，中科藍(lán)訊成功上市；

第二是性價(jià)比與2022年經(jīng)濟(jì)發(fā)展相吻合。公開信息顯示，從2021年到2022年，杰理的主要產(chǎn)品藍(lán)牙耳機(jī)芯片單價(jià)一路走低，2021年末價(jià)格降到1.29元/顆，2022年杰理的藍(lán)牙耳機(jī)芯片AC4107 賣到1元/顆。

第三是龐大的低端市場中客戶群。杰理和中科藍(lán)訊所研發(fā)的TWS芯片均受到中、低端市場的歡迎。據(jù)潮電智庫統(tǒng)計(jì)，杰理的產(chǎn)品藍(lán)牙芯片應(yīng)用在飛利浦、亞馬遜、boAt、聯(lián)想等；自成立以來，中科藍(lán)訊的芯片已應(yīng)用在知名手機(jī)品牌傳音，也得到魅藍(lán)、boAt、QCY等TWS廠商的市場認(rèn)可。

02產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

早在前年開始，TWS行業(yè)就出現(xiàn)了白牌退潮的現(xiàn)象，而且于去年留下了至今尚未消化的過億庫存。在品牌強(qiáng)勢爆發(fā)的環(huán)境下，以白牌為主要市場的主控芯片商承受著強(qiáng)大壓力。

盡管杰理和中科藍(lán)訊TWS芯片得到中、低端市場的認(rèn)可，但兩家芯片廠商皆有共同的布局缺點(diǎn)，就是缺乏高端市場的客戶群，與之相類似的芯片廠家還有上海博通和瑞昱。

與TWS低端芯片相比，TWS中、高端芯片需要過硬的技術(shù)優(yōu)勢，這意味著在研發(fā)板塊上，芯片廠家需要更多的資金投入，而且還會(huì)要規(guī)避隨時(shí)可能落下的“專利大棒”。

據(jù)潮電智庫統(tǒng)計(jì)，基于消費(fèi)者對(duì)TWS的音質(zhì)、續(xù)航等質(zhì)量要求有所提升，十大TWS藍(lán)牙主控芯片廠家中有四家國產(chǎn)主控芯片廠家的芯片產(chǎn)品往高、中端市場發(fā)展，包括炬芯科技、恒玄科技、物奇微、絡(luò)達(dá)。

恒玄科技投入大量資金搞研發(fā)。從2022年前三季度報(bào)告來看，恒玄科技支出研發(fā)費(fèi)用為2.09億元左右，比去年同期增長80%以上。在2022年TWS芯片出貨量排名上，恒玄科技位居蘋果之后，排在第四，市場份額占有12%。

面對(duì)研發(fā)TWS芯片的商業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)來說，炬芯科技在研發(fā)投入上較為保守。在2022年上半年，炬芯科技的研發(fā)投入費(fèi)用約為0.3億元，比2021年同期下降4.36%；其研發(fā)投入占營業(yè)收入約為34%，比2021年同期增加6%以上。炬芯科技在2022年TWS芯片的出貨量排名比恒玄科技稍微靠后，排在第七名，僅有3%市場份額。

03主要客戶群體

客戶群體與芯片廠商處于同一產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中，那么，主要客戶群體是TWS芯片廠商的“活水源”，將為TWS芯片廠商的發(fā)展推動(dòng)一層層聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

在2023全球TWS前十品牌綜合競爭力中，作為品牌終端客戶boAt研發(fā)了47款低端TWS耳機(jī)，不可置疑的是，這為兩家TWS芯片得主杰理和中科藍(lán)訊帶來利好的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

與此同時(shí)，2022年全球唯一實(shí)現(xiàn)TWS出貨量增長的品牌OPPO，市場份額占3%，增幅達(dá)11%，這為其TWS芯片供應(yīng)商恒玄科技和絡(luò)達(dá)的出貨量可謂是錦上添花。

潮電智庫發(fā)現(xiàn)，十大TWS主控芯片廠家的主要客戶群體具有一定的交叉關(guān)系，進(jìn)一步影響產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的搭建和構(gòu)成。恒玄、絡(luò)達(dá)、炬芯、物奇微有相同的主要客戶群體，也有一致的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，主要將TWS芯片應(yīng)用在中高端市場。

除了OPPO，絡(luò)達(dá)的客戶還有小米、漫步者、萬魔等終端品牌；恒玄科技的客戶有華為、三星和安克創(chuàng)新等。安克創(chuàng)新同樣是是物奇微的主要客戶群，物奇微還向哈曼、QCY、Noise等廠家提供TWS芯片。與之不同，炬芯科技的客戶群體主要是Honor、realme、TOZO、倍思等。

殘酷的現(xiàn)實(shí)是，2022年TWS芯片的“價(jià)格戰(zhàn)”并非能夠帶來巨大的利潤空間。

綜合國產(chǎn)芯片廠家的2022年業(yè)績快報(bào)來看，潮電智庫認(rèn)為，TWS芯片廠家的營收雖然普遍減少，但凈利下滑幅度更大。

炬芯科技去年?duì)I收約為4.1億元，凈利只有5000多萬元；中科藍(lán)訊去年?duì)I收約為10.8億元，凈利1.4億元；恒玄科技的去年?duì)I收約為15億元，凈利也只有1.4億元。

研發(fā)高端芯片的兩大巨頭蘋果、高通有著“高投入、高收入、高利潤”的說法，相比之下，國產(chǎn)TWS芯片廠商所獲取的利潤可算是“九牛一毛”，同時(shí)也要面臨著巨資研投的風(fēng)險(xiǎn)。

04小結(jié)

綜合以上內(nèi)容，十大TWS藍(lán)牙主控芯片廠商在芯片行業(yè)各有千秋，也面臨不同的難題。

但芯片行業(yè)的發(fā)展還在進(jìn)行中。

從事消費(fèi)電子行業(yè)超過十年的粱S預(yù)測，智能穿戴設(shè)備將會(huì)在未來迎來一個(gè)爆發(fā)增長點(diǎn)，隨后進(jìn)入人機(jī)融合時(shí)代。這對(duì)TWS藍(lán)牙主控芯片廠或許是一個(gè)值得期待的時(shí)代。