中國國內顯示投資重新活躍
在全球顯示行業剛剛渡過一個相對漫長的淡季之后，中國國內的顯示面板企業又開始了新的動作，紛紛為后續的技術發展與市場擴張砸下重金。
7月31日，中國國內的三家顯示上市公司一起對外發布了投資公告，其中深天馬A(000050)發布公告稱,擬投資15億元設立全資子公司“湖北長江新型顯示產業創新中心有限公司”,作為公司的新型顯示產業創新發展平臺。
彩虹股份（600707）公告控股子公司咸陽彩虹光電科技有限公司（簡稱：彩虹光電）與日本V TECHNOLOGY株式會社（簡稱：V TECH）簽訂合資合同，其中彩虹光電認繳出資額人民幣1.25億元，占注冊資本的67.6％；V TECH以美元方式出資，認繳出資額折合人民幣0.6億元，占注冊資本的32.4％。合資公司將通過改造彩虹光電G8.6液晶面板項目預留廠房建設一條300mm×300mm AM-WOLED顯示面板樣品的研制線，并購置部分檢測設備，建成AM-WOLED顯示面板試驗室。項目預計整體建設周期為24個月，建設時間為2019年4月至2021年4月。
合力泰(002217)公告與莆田市涵江區人民政府簽訂《合作協議書》，于莆田市涵江區投資高端TFT顯示模組項目、COF全面屏顯示模組項目、柔性OLED顯示模組項目及觸顯一體化模組等項目。該項目總投資不低于25億元，其中，項目一期總投資15億元，計劃建設高端柔性顯示模組生產線與高端TFT液晶顯示模組生產線。預計2019年底前投產，月產能1000萬片。項目二期計劃于2020年底前實施，投資或以設備出資不低于10億元，該金額需經第三方評估機構認定，建設20條高端顯示模組生產線。預計于2021年底前投產，月產能1000萬片。
雖然三家準備投資的金額有多有少，但加起來的總量，也超過了40億。
投資側重點各不相同
從上面三家的投資方向來看，各自的投資側重點幾乎完全是不同的。
首先，深天馬的投資，是一個顯示應用創新平臺，這是一個面向未來應用市場的拓展平臺。深天馬表示，未來,公司將圍繞新型顯示產業各關鍵技術環節和應用研究領域,以新型顯示產業創新發展平臺為重點,加強行業技術交流與合作,共同推進新型顯示創新成果產業化,進一步夯實新型顯示技術進步和產業發展的基礎。
因此深天馬的所注重的，是在現有的產能與技術積累基礎上，尋找下游應用場景中新的爆發點，來提升顯示業務的應用范圍或更高利潤的新應用場景等，更多的是希望能找到把自己的顯示技術，與產業技術進行融合的交匯點。
而彩虹光電則是想引入日本設備供應商的OLED技術，對現有的LCD面板產線進行小型研制線技改升級。實際上，從彩虹光電的公告內容，可以明確的知道，彩虹光電就是想在現在的LCD面板產線旁，共用現在LCD面板產線的背板制程，新增OLED面板產線的專有制程，然后旁開一條OLED研制線，為后續LCD面板產線升級成OLED面板產線，作技術與量產準備。
從其采取的技術路線來看，也是走的LGD OLED電視面板技術路線AM-WOLED，這技術路線的最大特點，就是除了OLED白光層的蒸鍍制程與LCD面板產線不一樣外，其它的背板制程和BL彩色濾光片制程，基本上與現在的LCD面板制程是通用的。換句話說，就是把LCD的LC成盒制程，換成了OLED的蒸鍍或打印制程而已。
而合力泰的25億元，則相對是比較純粹的產能擴張。福建國資控股華映科技與合力泰，本身就是為了整合上、下游的資源。其中合力泰在智能手機市場上的直接客戶源出口，一直是華映科技和華佳彩面板廠的短板，而合力泰現在的業務升級，也遇到了OEM與自供之間的平衡問題，把一部分投資擴產產能，直接放在華佳彩面板廠附近配套，也是整個集團有機會加快市場推進速度的較好選擇。
消費電子行業發展仍然強勢，中國國內全球制造業中心地位難取代
僅管中國國內消費電子制造業市場的產業環境，已經陷入了比較嚴重的產能過剩階段，這從前一段時間全行業的直接殺價競爭與商務兌付延后的變相跌價競爭中，就可以完全說明。
不過，從全球產業鏈來看，僅管對于某些品類，如智能手機、電視整機業務的廠商，經營業績并不好，直接影響了目前顯示面板供給側的產能過剩壓力。但從產業鏈的核心元器件IP供應量來看，全球的消費電子行業發展仍然強勢。
如深耕中國市場康寧公司（GLW）于7月30日公布的第二季度財務業績中，顯示科技部第二季度銷售凈額為8.48億美元，同比增長9%，凈收入同比增長11%。顯示玻璃市場第二季度的銷量同比增長為個位數中段。得益于10.5代玻璃基板產能爬坡的推動，康寧的顯示玻璃的銷量增長高于市場增幅。在行業價格仍將持續下降過程中，康寧第二季度顯示科技玻璃價格降幅持續減緩并優于預期?？祵庮A計第三季度玻璃價格與第二季度基本持平。2019年全年的價格降幅百分比預計將為個位數低段至中段。
在中國市場發力的聯發科，今天發布的二季度財報也顯示，當季合并營收615.67億新臺幣（約19.75億美元），同比增長1.8%，環比增長16.8%，毛利率達到了41.9%，環比增長1.2個百分點，同比大漲3.7個百分點，創造了15個季度來的新高。
聯發科指出，本季營收雙增，主要因物聯網、客制化芯片及電源管理芯片等各類消費性電子季節性需求回升。毛利率則如市場預期，在產品組合優化下，也較前季及去年同期成長。聯發科在昨日召開法說會上，還釋出4大正面訊息，其中包括，1)上調明年中國市場的5G手機出貨量至1億支、2)5G手機芯片將成為2020年主流市場的需求、3)第3季營益率可望創14季以來的新高，從單位數躋身雙位數及4)成長型產品需求強勁。
事實上，除了全球市場的智能語音音箱已經成為一個新的產業鏈外，今年以來，中國市場上集成TWS、AI語音功能的帶屏音箱品類，由于在日常通訊、外賣、移動購物、輕休閑娛樂方面的無障礙溝通模式，已經慢慢成為一種新的家居品類，開始傾軋智能手機、平板和電視的角色。
而當這些新品類消費電子產品的不斷出現后，會不會給現在人們的人際交往與消費，帶來另一種新的轉變，并改變人們現在的衣、食、住、行消費習慣，或帶來新的應用場景增長，都會是消費電子行業有望強勁增長的一個契機。
當科技與生活結合后，科技就會依附在人們衣、食、住、行行業中，成為消費市場不可分割的一部分。因此，投資芯片、主板、顯示三大件光電元器，其實就是投資市場未來。
而最近十年來承接了全球絕大部分消費類電子制造產能的中國國內市場，不管是對現在的產能依賴也好，還是對未來的市場應用場景開發也好，都開始成為全球產業鏈的重心。在這種情況下，不管是中國國內的資本與行業資源，還是全球市場上的資本與行業資源，都將在很長一段時間內，往中國國內市場傾斜。
而且這種情況，很可能會復制以前CRT顯示與白色家電市場的全球產業鏈發展軌跡，也就是現階段的消費類電子產業，最終會停留在中國國內市場，直到某些產品品類消失，或者原理技術被取代為止。
01月07日 18:14
