前不久，大族激光(SZ:002008)發(fā)布了2019年度業(yè)績快報，內容顯示報告期內，公司實現營業(yè)總收入95.81億元，營業(yè)利潤6.38億元，利潤總額6.83億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤6.58億元，分別較上年度下降13.13%、65.62%、63.24%和61.73%。
大族激光認為經營業(yè)績較上年度降幅較大的原因如下：
1.由于消費電子行業(yè)大客戶設備需求周期性下滑及中美貿易摩擦引起的部分行業(yè)客戶資本開支趨于謹慎的影響，公司訂單較同期有所下降，部分客戶訂單存在延期交付，公司營業(yè)收入較上年度下降13.13%；
2.由于產品銷售結構及市場競爭加劇的影響，公司綜合毛利率較上年度下降約3.9個百分點；
3.由于美元匯率波動，公司匯兌損失較上年度有所增加，公司財務費用較上年增加約1億元；
4.根據公司壞賬計提政策對部分存在壞賬跡象的客戶進行了個別計提，對部分經營狀況不達預期的公司商譽進行了減值，公司信用減值及資產減值損失較上年增加約1.15億元；
5.上年度，公司部分處置了深圳市明信測試設備有限公司及PRIMA的股權，合計對上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤影響約1.87億元。
根據大族激光之前2019年8月公布的股票期權激勵計劃，透露出未來三年即2020年、2021年、2022年的業(yè)績考核目標分別為扣非后凈利潤不低于15.27億元、16.72億元、18.90億元。
但一場疫情下來，對市場經濟的沖擊使得絕大部分公司的業(yè)績都沒法完成，當然大族激光也未能從疫情影響中幸免。在3月6日大和證券策略會交流上，大族激光表示公司于2020年2月10日起逐步復工，目前，人員到崗率約80%。現階段產能主要受限于上游原材料供應，預計將在4月初得到大幅改善。
大族激光認為短期來看，公司產能受限于上游原材料供應，尚未完全恢復，部分訂單存在延期交付的情況。長期來看，伴隨5G網絡相關技術的普及，將顯著帶動下游消費電子、顯示面板、PCB等行業(yè)對激光加工設備的需求，對應板塊業(yè)務均仍有望實現快速增長。
大族激光表示自己是一家提供激光、機器人及自動化技術在智能制造領域的系統解決方案的高端裝備制造企業(yè)，業(yè)務包括研發(fā)、生產、銷售激光標記、激光切割、激光焊接設備、PCB專用設備、機器人、自動化設備及為上述業(yè)務配套的系統解決方案。公司產品主要應用于消費電子、顯視面板、動力電池、PCB、機械五金、汽車船舶、航天航空、軌道交通、廚具電氣等行業(yè)的金屬或非金屬加工。公司設備分為標準產品和行業(yè)定制，標準產品是以公司為中心，行業(yè)定制是以顧客為中心。
不過此前大族激光也在財表中認為，行業(yè)原有激光加工技術日趨成熟，激光設備材料成本不斷降低，新興激光技術不斷推向市場，激光加工的突出優(yōu)勢在各行業(yè)逐漸體現，激光加工設備市場需求保持持續(xù)增長。這也意味著技術門檻不再，看中這一行業(yè)的投資資本眾多，競爭會越來越激烈。
所以大族激光只能聲稱其主流產品將在全球范圍內保持市場主導地位，與國內外激光設備公司相比，公司也只在技術儲備、產品性價比、定制能力、銷售服務網絡、緊密客戶關系、響應速度等方面具有明顯優(yōu)勢。換句話說，大族激光的原生研發(fā)能力并不是強項，沒有核心技術護城河，只是有應用技術市場普及的先發(fā)優(yōu)勢，這些優(yōu)勢很容易被市場競爭者打破。
仔細來看，大族激光的業(yè)務中，按照業(yè)務方向可以分為以下五個領域。
1.公司小功率激光打標、精密焊接、精密切割等業(yè)務。主要滿足消費電子行業(yè)需求，提供納秒、皮秒玻璃鉆孔設備、皮秒陶瓷鉆孔設備、皮秒玻璃切割設備、皮秒隱形切割設備等全套解決方案。
2.大功率激光智能裝備業(yè)務。全自動激光切管機廣泛、深入的應用于汽車制造、辦公家具、健身器材、農業(yè)機械等行業(yè)，萬瓦級高速光纖激光切割機大批量交付，技術水平、市場銷量均占據行業(yè)領先地位，熱成型件三維五軸激光切割機實現批量應用，智能焊接系統進入通用汽車、長城汽車以及大型平板車等客戶群體，并實現量產銷售。另外，公司在激光3D打印、清洗、淬火等領域也實現重大技術升級與批量銷售。
3.顯示面板行業(yè)業(yè)務。服務于顯視面板及半導體行業(yè)，京東方、華星光電是其主要客戶。
4.PCB行業(yè)專用設備。機械鉆孔設備、LDI激光成像設備、通用測試設備。
5.新能源行業(yè)。提供電芯和模組生產的整線智能裝備交付。
不過疫情之下，家具、汽車行業(yè)下滑慘烈，大族激光的大功率激光和新能源行業(yè)肯定沒法獨善其身，而一季度智能手機銷量也同樣不如預期，小功率激光市場也是慘淡經營。
僅管一季度大家還是比較看好5G基站的PCB訂單，認為受疫情比較小，又是新大基建扶持范圍，一致看好。不過從理性的角度來看，PCB板廠不會等到訂單來了才添加設備，這一輪基站PCB的投資，應該是走在了前面，要賺的錢可能已經被行業(yè)賺掉了。
唯一還剩下的一塊，就是顯示行業(yè)的激光切割與打孔機，由于面板行業(yè)的特殊性，不會把原有的投資計劃擱置太久，只要有條件，都會提前趕工。
受益于LTPS-LCD和OLED全面屏在智能手機上的普及，劉海屏、水滴屏、鉆孔屏所占的比例也越來越高，因此此前行業(yè)驗證可行的激光切割玻璃面板技術及設備，得以繼續(xù)被擴產企業(yè)采購。而另外一塊柔性OLED的外形切割、及倒角、挖孔工藝，也同樣離不開激光加工。
由于COVID-19對消費者需求和供應鏈造成雙重打擊，全球智能手機出貨量預計將在2020年下降13％。但根據Omdia《OLED顯示面板市場追蹤報告》，今年智能手機中使用的AMOLED面板出貨量將從2019年的4.71億片激增至5.13億片，這表明今年AMOLED面板的滲透率急劇上升。
據了解，每家面板廠為了能更早、更多的占據國內智能手機柔性OLED市場份額，在加快良率與產能爬坡同時，也對OLED后段模組正在積極產能配套，柔性OLED激光切割與挖孔設備需求市場空間已經打開。
在上一輪全面屏的玻璃基板異形切割環(huán)節(jié)，國內的幾家激光企業(yè)已經正式較量過了一輪，由于起跑線差不多，盛雄激光有先發(fā)優(yōu)勢，最早出機臺，也最早拿下訂單；德龍激光則借助原來做過液晶修補機的機會，與面板廠接觸，也做出了機臺；而大族激光由于是上市公司，后續(xù)在大家擴產期間，也拿到了不少訂單。
不過在柔性OLED面板異形切割上，由于前期大家都是全面復制韓國的產線設備與工藝，所以后段模組單線配套設備，一般都是韓國廠商LIS、PHILOPTICS和EO。
而最早進入玻璃異形切割的盛雄激光、大族激光，則持續(xù)跟進面板廠產能爬升速度，也已經有設備在面板廠開始接替韓國設備，正式投產了。
（整裝待發(fā)的盛雄激光全自動柔性OLED激光加工設備，設備占地約22平方米，由近900種不同品類的零件組成）
2020年蘋果大概率會在新機上全系采用OLED顯示屏，未來僅會在部分標準版本（地區(qū)特供版本）和SE版本上，才會采用LCD顯示屏，所以韓國的激光加工設備廠商，基本上會把精力放在與蘋果產能的配套上。
面對國產設備廠商的成本與本地服務策略，事實上韓國廠商并沒有認為自己可以全吞下這個市場，基本上在OLED面板產線單線試車配套設備訂單完成后，除了后期積極跟進以求續(xù)單外，并沒有主動自己擴產繼續(xù)搶占市場份額的意圖。
這其中道理也十分簡單，國產OLED面板廠在前段制程上，都會根據自己的量產經驗形成自己的KNOW HOW技術，而由于前段制程與材料的優(yōu)化，事實上后段的激光工藝參數上也會隨之改變，很多時候面板廠都希望激光設備廠商來一起共同解決相關工藝問題。。
而韓國廠商比較忌諱后期的設備參數調整，很怕由于切割效果沒有達到當初預設的要求效果，而被買方以此為借口推遲或克扣貨款。
另外雖然韓國的激光設備廠商交貨主體可能是提供關鍵激光加工動作主體的LIS、PHILOPTICS和EO，但是事實上一臺激光切割機的制作完成，可能涉及到多家韓國的不同設備廠商，除激光加工主體外，還是運載設備廠商，檢測設備廠商等，往往一個參數的調整變化，就會讓相關涉及的廠商也一同對設備某些參數進行優(yōu)化，這其實給后續(xù)的韓國激光設備廠商在售后服務上，造成了一定的困難。
不過韓國設備廠商還是找到了另一條迂回作業(yè)之路，如目前在市場上柔性OLED面板切割市場份額最大的廠商LIS，就找到是國內設備廠商亞威一起成立合資公司，希望在國內低成本OEM組裝設備，并利用國內亞威的本土服務優(yōu)勢，繼續(xù)與面板廠商合作。
激光加工設備行業(yè)已經成熟多年，除了一些特殊激光加工設備，由于受上游元器件限制或技術門檻限制外，整個國內市場差不多成了國產激光設備廠商的天下，市場空間也被國產廠商擠占的差不多了。因此對于在突然之間柔性OLED面板行業(yè)出現一塊較大的增長缺口，激光行業(yè)企業(yè)都蜂擁而至也是情有可原的。
但國內面板廠商在投資OLED面板時，或許是沿用了原來投資LCD面板廠的思維，又或許是為了降低融資難度，從而縮減了融資規(guī)模，僅管行業(yè)募集到OLED前段面板產線的資金，全行業(yè)加起來已經接近4000億的規(guī)模，實際投入使用的資金也接近2500億元，但除了維信諾外，都沒有面板廠商募集后段模組加工產能投資。
而原本以為后段模組加工段能夠外發(fā)OEM的計劃，也由于柔性OLED產品的特性與價值高企，暫時找不到合適的合作對象，也沒有哪個模組廠敢輕易上產線來配合。
這就導致國內面板廠商也只能跟韓國三星、LG一樣，自建后段模組產能來應對，這對于那些沒有把后段模組投資放到融資案里的面板廠，在前段產能爬坡上來后，還要籌資建自己的后段模組線，可以想見資金吃緊程度有多高。
這個時候你可以發(fā)現，國內面板廠幾乎全部一致對外表達，要加快面板設備及供應鏈國產化了，因為它們得壓縮采購成本開支，并盡可能的先把產品做出產能來占領市場。這時候整個顯示行業(yè)的國產設備廠商，全部成了面板廠相中的待宰對象。
這時看似盛雄激光和大族激光占據了行業(yè)的先發(fā)展優(yōu)勢，后續(xù)德龍、科韻、邁為、海目星也同樣通過原來在LCD面板行業(yè)的激光加工設備研發(fā)經歷，開始切入到OELD面板的切割設備爭奪中來。與已經成熟量產OLED面板設備的盛雄激光和大族激光只是與韓國人競爭標的不同，其它沒打開新市場應用空間的國產設備廠商們，則只能在被宰的過程中，看誰的激光加工技術內功煉得更好，火中取栗。
據統計，目前國內面板企業(yè)中，已經在服役的OLED激光切割設備已經有約50臺，而今年還將繼續(xù)采購約40臺才能滿足OLED面板廠的后段模組產能需要。在之前的50臺OLED激光切割設備里面LIS和大族激光出貨量無疑是最大的，但也同時也占用了他們大量的裝機、調試人員，兩家廠商要應付后續(xù)的OLED激光切割設備需求訂單，不管是響應時間上，還是人員維護上，都相對有些吃力。
所以在這一塊新市場領域中，LIS不但是國產替代的主要對象，也是大族激光打壓的對象。而大族激光由于是上市公司，也就成了其它國產激光設備廠商的對標眾矢之敵，大部分激光企業(yè)都盯著大族激光的一舉一動，只要大族激光參與投標的項目，肯定會出來一堆廠商來進行摻和，其中可能絕大部分廠商，從來就沒有做過柔性OLED激光切割，或者還停留在畫圖紙階段。
今年已經過去了一個季度了，對于很多企業(yè)來說，也等于失去了一個季度了。而傳統產業(yè)受疫情重創(chuàng)，修復時間還不知有多久，新業(yè)務又被全行業(yè)盯上，各出奇招進行圍攻的情況下，大族激光今年的光景確實堪憂。
柔性OLED屬于有多階復合鍍層的多層樹脂薄膜結構，對于激光加工不但有材料選擇性的挑戰(zhàn)，還有切割精度控制、熱敏感區(qū)抑制等控制技術經驗積累，以及如何穩(wěn)定生產的核心know how技術。
如果沒有一定的行業(yè)認可度，沒有技術經驗積累和沒有穩(wěn)定生產運行管理機制的設備，在柔性OLED這種高成本高價值的產品面前，損失的可能比機臺本身還要貴。從這一點上來講，大族激光還占了一點先機。
保持對于柔性OLED產業(yè)鏈的技術敬畏之心，是國產設備廠商應該具備的素質之一。這在之前的3D玻璃蓋板生產、3D曲面柔性OLED貼合上，很多國產設備廠商已經吃過了信心過度膨脹的虧，希望這一次OLED激光加工設備國產化過程中，不會出現那么多設備廠和面板廠雙雙掉坑的局面。
01月07日 18:14
