從各大光學上市公司們反映的情況來看，第一季度的業績似乎并未受到明顯影響，但是受新冠肺炎疫情持續蔓延影響，第二季度光學上市公司們的業績曲線或出現明顯的波動。
4月初，筆者便曾從供應鏈處獲悉，由于疫情影響消費，有數家終端廠商出現砍單的現象，這也就意味著對于部分攝像頭廠商而言，部分客戶的訂單項目或受到影響，那么展望第二季度，客戶的需求究竟如何呢？
筆者觀察發現，在第一季度的業績說明及第二季度的展望中，大立光的執行長林恩平曾有所透露。對于第二季度營運展望，其發出警訊指出，在新冠肺炎疫情影響客戶拉貨動能的情況下，預期4月營收將比3月下滑，5月則還會比月差。
2020年大立光首季營收成績亮眼
早前，臺灣股王大立光曾召開線上法人說明會，2020年第一季度的營收和凈利潤均創下歷年同期新高。根據大立光所公布的公告內容顯示，第一季度營收為132.1億元，較2019年第四季度減少28%，較2019年同期增加35%。
與此同時，在毛利率上，大立光第一季度的毛利率也是創下歷年同期新高。根據公告內容顯示，第一季度大立光的毛利率達到69.8%，較2019年第4季度減少1.25個百分點，但較2019年同期增加5.63個百分點，稅后純益來到67.2億元，較2019年第4季減少17%，較2019年同期增加33%，每股EPS為50.1元。
而在產品出貨比重方面，2020年第一季度大立光的手機鏡頭出貨量主要集中在10M、8M、20M及以上及其他這幾大類。
根據大立光所披露的消息來看，2020年第一季度大立光10M的手機鏡頭出貨量占總出貨量的比重約為40%—50%；20M及以上的手機鏡頭出貨量占比約為20%—30%；8M的手機鏡頭出貨量占比約為10%—20%；而其他手機鏡頭出貨量占比約為10%—20%。
從大立光今年第一季度的手機鏡頭出貨比重端觀察，可以發現，今年第一季度手機攝像頭像素多集中在10M，由于大立光在手機鏡頭端扮演著重要的角色，所以從某種程度上來說，今年第一季度中低端的像素需求明顯占比頗大。
而對于鏡頭規格升級部分，林恩平則強調，鏡頭的規格早在上一季度就已經訂好了，不會受到影響，下半年的規格，目前看起來變動不大。
大立光第二季度營運展望:客戶需求預期4月比3月差/5月比4月差
雖然說第一季度，大立光營收和單季獲利均創下歷年同期新高，但隨著第二季度的市場變化，大立光執行長林恩平更是示警，受新冠肺炎疫情影響，客戶的需求目前看來是4月比3月差，5月又比4月差。
而根據市場反映的情況來看，受到新冠肺炎疫情影響，整體市場走弱，而林恩平也強調，相較之下，中低階產品需求狀況是有比較好，據此，法人跟進詢問，大立光會不會因此改以中低階產品作為生產主力，林恩平則表示，目前公司的看法還是且戰且走。
從手機鏡頭市場端來看，大立光在高端鏡頭領域有著得絕對的優勢，而一旦中低端像素需求轉強，那么在競爭中，大立光可能會顯得較為被動。
不過，由于市場中低端產品需求轉強這一趨勢恐不利于大立光第二季度的毛利率。對此，林恩平則表示，影響毛利率最直接的是平均銷售單價，其次才是良率，如果中低階產品較多時，不排除會用提升良率來補毛利率。
值得一提的是，客戶需求4月比3月差，5月又比4月差，那么6月是否有可能出現急單呢？對此，林恩平重申，6月的訂單目前還不明朗，會不會往上跳，還不知道。
01月07日 18:14
