作價約18.53億元收購高偉電子44.87%股份
今日晚間，根據高偉電子公告內容顯示，賣方與要約人定立買賣協議，據此賣方已同意出售，而要約人同意收購約3.74億股股份（即賣方持有的全部股份），占本聯合公告日期已發行股份約44.87%，總現今代價為21.96億港元（約合18.53億元）。
據了解，賣方為高偉電子主席及執行董事之一郭重瑛先生之父，賣方曾任高偉電子主席、執行董事及行政總裁，其于2016年2月29日辭任全部職位。
根據公告內容顯示，2018年、2019年、2020年上半年，高偉電子的收入分別為5.36億美元、5.43億美元和3.08億美元；分別實現凈利潤0.14億美元、0.29億美元和0.28億美元。
而談到高偉電子，業內無人不知，它是移動設備的攝像頭模組的主要供應商，其從事設計、研發、制造及銷售各類攝像頭模組，用作具備相機功能的智能手機、多媒體平板電腦以及其他移動設備的重要部件。
攝像頭模組一直以來均是其最主要的收入來源，收入占比幾乎維持在98%以上，截至2020年上半年，高偉電子攝像頭模組收入占比達到99.97%。其攝像頭模組客戶包括全球一些主要的移動設備制造商如蘋果和LG電子，而蘋果是其攝像頭模組主要供應商，其收入主要依賴于蘋果。
要約人則是香港注冊成立的影像產品制造有限公司，及廣州立景的全資附屬公司。根據資料顯示，廣州立景為立景創新的全資附屬公司，立景創新為于香港注冊成立的有限公司，由王來喜先生及光寶分別擁有90%及10%。
光寶為于新加坡注冊成立的有限公司，是光寶科技股份有限公司的全資附屬公司，王來喜先生亦現為要約人的唯一董事。
王來喜先生為立景創新集團（其包括立景創新、廣州立景、要約人及其他位于中國的附屬公司）的主席。立景創新集團為量產手機攝像模塊、平板攝像模塊及筆電攝像模塊的生產商。
根據公告內容顯示，截至目前，立景創新集團已設計及量產數百組定制攝像頭模組，王先生于2002年以個人工作積蓄和投資回報創立并資助立景創新集團。去年，立景創新集團的收入約為120億元，截至今年前9月，立景創新集團的收入約為84.3億元。
據觀察君獲悉，截至目前立景創新的主要客戶就是華為。
直指蘋果攝像頭模組訂單
早前，立景創新高價收購光寶攝像頭模組事業部，進而成功進入手機攝像頭模組這一領域，當時外界便傳立景創新的最終目標是拿下蘋果。
進入2020年，市場更是傳出，蘋果在中間牽線，協助立訊精密收購高偉電子，并已開始接洽有關收購的事項。
由此可見，立景創新的最終目的就是那些蘋果攝像頭模組訂單。旭日大數據孫燕飚表示，“立景收購高偉電子有兩大原因，其一，如果立景做iphone12代工的話，那么和富士康、和碩一樣，因此立景要拿出不同的產品競爭力。”
“而反觀整個手機市場，光學已是最大的創新點，因此比拼光學成為其目標，另外從終端手機競爭態勢來看，蘋果低端手機銷量較佳，而立景創新此舉就是意圖搶占蘋果低端攝像頭模組市場。”
在觀察君看來，從客戶端來看，立景創新的攝像頭模組主要客戶就是華為，而其成功進入蘋果，不僅可使得其攝像頭模組業務再上一個新臺階，還可以降低對單一客戶的依賴，進而有效降低風險。
那么高偉電子為何又愿意出售約44.87%的股份呢？一位業內人士向觀察君透露，高偉電子硬件生產設備已落后，需花高成本更換，另外韓系的管理團隊對經營沒有突破性的策略計劃，而如果不快速脫手，又不投入新的生產設備，那么將進行衰退階段，而這也是他們脫手的重要原因。
其實，此次交易，對于蘋果來說顯然是典型的受益者，因為其收獲一家優質供應商為其分擔風險，另外其也有更多的主動權選擇。
而對于立景創新而言，收購高偉電子44.87%股份能夠使得其攝像頭模組業務再上一個新的臺階。
01月07日 18:14
