近日，華星光電執行副總裁陳立宜因為涉嫌“違反兩岸人民關系條例”遭臺北調查局法辦的事件，在兩岸面板業引起很大的關注。TCL集團方面也表示知曉該事件，具體的情況將在近期給出回應。

據悉，陳立宜2009年加盟華星光電后，以他在華星光電的秘書陳美珍與李欣薇的名義，在臺南市設立冠懿人力資源管理顧問公司，涉嫌違規挖角友達、奇美、群創等臺企員工，被挖角的臺企面板人才逾200人。臺有關部門于8月22日將陳立宜、陳美珍、李欣薇以及華星光電派在臺灣從事面試招募人才的羅姓、張姓、陳姓等6名臺灣人列為被告，移送司法偵辦。

陳立宜在加盟華星光電后就著手建設8.5代液晶面板線，也就是我們常說的高世代面板線。TCL集團近期公布的業績中報顯示，上半年華星光電創造利潤8.9億元，TCL集團也因此交出了有史以來最好的一份半年成績單—上半年凈利潤增長122.2%至10.7億元。TCL集團眼下持有華星光電55%股權，并已啟動定增募資計劃，為增持華星光電30%股權一事準備“彈藥”。

臺灣第一“叛將”陳立宜

2012年2月華星光電宣布，其全球最大的110寸四倍全高清3D液晶顯示屏“中華之星”研發成功，并將于近期展示這一世界液晶平板顯示行業革命性產品。

據介紹，110寸“中華之星”集成了華星自主知識產權的HVA技術，4倍高清分辨率4K*2K，主動式3D技術，多點觸控技術，智能動態背光技術，超高亮度800nits，超高色域NTSC 92%等一系列規格都達到了業內最高水準。顯示面積達3.34平方米，為目前世界所僅有。項目還實現了三大技術突破，即高端曝光制程工藝技術、超大尺寸偏貼技術及先進背光源技術。“中華之星”的成功研制，使中國繼日韓后成為掌握自主研制高端顯示科技的國家。

據悉，“中華之星”通過超大的110寸，整合了3D、觸控、4K*2K分辨率等先進技術，可以給消費者帶來完全不同于傳統電視的全新臨場體驗。消費者足不出戶，即可享受超過真人大小的細膩畫面；結合云電視功能、三屏合一，為消費者構建多畫面共享。

可以說陳立宜在華星光電的成功將會對兩岸乃至全球面板格局造成影響，中國彩電業“缺屏少芯”的難題也有望破解。

一、高世代面板成為投資的熱點

近年來我國彩電需求逐年增大，但是國內在核心面板技術上卻依然落后。為此政府大力投資，以期改變中國“缺屏少芯”的現狀。

在韓國、日本、中國臺灣新廠建設速度放慢的同時，中國大陸卻在擴產、建新廠。隨著京東方、華星光電投產，LGD廣州、三星蘇州項目重新啟動，以及中電熊貓宣布進軍10代線，中國高世代液晶面板項目驟增。

“家電業的布局可以分為產業布局和市場布局，從經濟及成本的角度考慮，投資大、配套產業眾多的面板業往往會在離市場最近的地方布局?！奔译娪^察家劉步塵表示，中國家電企業經過二三十年的發展，在技術研發和配套設施方面已相對成熟，因此，在中國布局面板可謂是最好的選擇。

此外，由于近期日本家電企業的集體巨額虧損，以及日本本土面板需求及產能的迅速下滑，產能向中國轉移的趨勢也越來越明顯。而韓國由于本土市場很小，歷來以出口為導向，且對中國市場一直很關注。占有全球液晶面板市場份額超過40%的韓國三星和LG兩家企業，也早在兩三年前就已獲得在中國投資的許可。

三星蘇州為了在中國電視市場進行有效的應對，已將原有的7.5代線投資正式升級為8.5代生產線；而LGDisplay聯手創維數碼和廣州政府投產的廣州8.5代線也于今年5月重新啟動開工，投資高達40億美元，并計劃于2014年下半年實現量產。LGD占該項目七成股份、創維集團參股10%，其余的由廣州開發區持股。

“該合作使我們的產業鏈更加完善，保證在上游能獲得穩定的面板供給，同時提升了企業的成本優勢?！睏顤|文表示。而目前創維已經把整機工廠建設到了LGD面板廠旁邊，以提高生產效率。

據DisplaySearch相關數據顯示，今年中國將占全球液晶面板10%的份額，與日本相當；到2014年，中國占全球液晶面板的份額將提升至20%左右。如果說過去全球面板生產基地為日本、韓國、中國臺灣三足鼎立，那么未來中國大陸將成為液晶面板的第四極。

不過，分析人士表示此次面板“中國潮”的興起，除市場因素外還與中國政府調整液晶面板關稅有關。自今年4月1日起取消進口液晶面板3%的優惠稅率，恢復至5%，業界預計未來可能進一步上調至8%以上，這對于國內的液晶面板企業來說，無疑是一個利好。

二、高世代面板會出現產能過剩？

高世代線產能是否過剩取決于市場需求以及面板廠商的生產計劃。如果看到面板有大幅過剩的趨勢，面板廠商可以減產或停產，這樣，面板就不會大幅過剩了（當然停產也意味著虧損），還很有可能會造成面板緊張而漲價。由于面板行業是中國各地政府大力支持的產業，可以獲得政府的多種補貼，這也是中國面板企業的獨特優勢。所以即便減產或停產導致生產線開工率不足，中國企業也不會死掉。

以華星光電為例，僅在2010年，TCL集團就獲得深圳、惠州和廣東政府的財政補貼超過15億元。2011年底，合肥市政府為合肥京東方的銀行貸款提供了為期3年、每年1.5億元的貸款貼息。北京市經濟和信息化委員會向北京京東方提供了7363萬元貸款貼息。2011年11月底，TCL集團獲得的退稅額為6.62億元；京東方2011年10月底收到的退稅額為13.93億元。此外，京東方的子公司京東方光電還獲得了政府提供的36億元煤炭配置資源。即便如此，京東方的虧損局面仍未扭轉。

產能是一把雙刃劍，如果一味追求規模效應，而沒有研發和運營能力做支撐，更大的規模也意味著更大的風險。產能過剩客觀上也會推動產業競爭與技術進步，也有可能增加各面板廠商之間的合作機會，合并也很有可能出現。中國大陸面板企業面對技術積累不足、核心人才缺乏的問題，所以大陸企業已經向臺灣面板廠的中高級人才拋出了橄欖枝。另外，大陸廠商還面臨著主體過多、產業不集中、產業鏈不完善等難題。

高世代線的不斷建成投產，將改變全球面板行業的格局。DisplaySearch估計，2012年，中國面板全球市占率將由6%增為9.9%，首度追平日本；2014年，中國大陸市占率再增近1倍、達18.6%，是唯一持續成長的地區，韓國與臺灣的市占率則緩步下降。夏普剛退出了在華10代線項目，意味著以夏普為首的日系面板商有可能遭遇來自中韓面板廠的雙重沖擊。大陸整機企業實現面板本地采購后，臺灣的友達和奇美也將面臨巨大的挑戰。

三、羅清啟：高世代面板三大難題仍待解

家電業觀察人士、帕勒咨詢資深董事羅清啟表示：“國內企業做高世代面板項目其實是有點尷尬，不做不行，做了也不行。現在中國已經成為全球的彩電工廠，如果不上高世代面板項目，中國彩電行業只能是為人作嫁衣，成為最大的面板分銷商。”

羅清啟指出，雖然國內高世代面板項目正在四處開花，但卻沒有統一協調，大家的模式幾乎都是買工廠和搬工廠，液晶面板制造所需的專利、材料和設備仍然需要進口，“這種面板工廠是依附性工廠，風箏的主控線仍然掌控在別人手中?！?/P>

夏普的10代線早已量產，三星等面板巨頭都開始籌備更高世代的面板項目。更高世代面板項目就意味著有更經濟的切割和更大的市場空間，這也將導致國內巨資投入的高世代面板項目面臨嚴重貶值傾向。

羅清啟表示，截至目前，無論正在建的、還是規劃中的高世代項目，關鍵技術幾乎無一不是來自日本、韓國以及中國臺灣地區。而即使在5代、6代項目上，除了京東方借助早期并購外加多年積累有所沉淀外，其他如原上廣電NEC、龍騰光電，核心技術均屬轉移而來。

此外，中國在面板上游材料如彩色濾光片、玻璃基板領域的布局也僅是剛剛起步，而驅動IT、背光板、偏光板等相關環節還沒有真正發出聲音。相反，在上述領域，日本企業的全球市場占有率超過80%，控制著主要關鍵零部件與生產制造技術。而上游關鍵材料環節，占據著整個產業鏈的30%以上。

“如果從面板產業鏈角度來看，投資面板是中國平板電視產業的戰略舉動，其所需的資本和運營過程中的風險都非單個企業所能承擔。”羅清啟說。

盈利警報

其實，羅清啟和周子學觀點均源自于高世代面板項目巨額投資后的盈利難題。

“在面板行業，一般只前三名才能盈利，而市場排名第三也基本處于微利階段?！绷_清啟說。周子學也表示，從全球來看，目前做大尺寸面板的企業不超過10家，排在前5名之后者很難有競爭優勢。因此，中國要發展平板顯示產業，經營主體必須集中，“這是由產業發展規律決定的”。

周子學表示，2009年以來有多家企業相繼進入面板生產領域，這樣經營主體就多了，卻并不是生產線多了，一個經營主體只建立一條生產線，形不成規模。

據周子學介紹，面板項目至少3條以上生產線才能實現規模經濟效益，這種規模經濟不僅體現在生產線數量上，也體現在企業在采購銷售過程中的價格談判能力。因為面板的上游環節，如材料、設備，下游的整機企業都是全球大產業，面板生產企業的采購規模和對面板市場的控制能力，都將在很大程度上影響企業的生產成本和銷售價格。

或許數字更能說明面板企業的盈利難度。1月27日，友達光電公布2010年財報顯示，2010年友達光電收入160.32億美元，實現凈利潤2.54億美元，營業凈利率僅為2.2%，產品整體毛利率僅為7.8%。

周子學指出，產業鏈完整的國際企業，如三星、LG，從原材料到裝備、到整機，都是全產業鏈經營，就可以“東方不亮西方亮”，進行策略性降價，即為了市場的覆蓋，把產業鏈中某一區段的價格壓低，用產業鏈的其他環節的高利潤來彌補。因此，中國必須整合一兩家企業成全產業鏈企業，“要讓有實力的經營主體把各方面的生產力集中起來，完成產業的整合，實現規模效應，才能有效提升我國在平板顯示領域的競爭力?！?/P>

四、京東方再融資：高世代面板是誘惑還是陷阱

京東方去年6月剛通過定向增發A股，完成融資120億元，8月底宣布，興建國內第一條第八代薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)生產線，項目總投資280億元，其中項目公司注冊資本172.17億元，京東方需要自行籌資85億元投入項目公司。

近期，中國成為大尺寸液晶面板新建產能的高發地區，今年以來宣布建設的7.5代以上生產線已多達七條，據此估算，未來幾年國內在大尺寸液晶面板線的投資將超過2，000億元。

LG Display，三星已決定分別在廣州和蘇州投建8.5代和7.5代線，而TCL集團本月亦宣布計劃在深圳興建一條8.5代線。

京東方目前擁有一條五代線，一條即將投產的4.5代線，并且合肥六代線正在建設中，在全球液晶面板銷量中排名第九位，離韓國三星、臺灣友達、日本夏普等國際面板大廠仍有相當大的距離。

一則則報道，令人感到驚心動魄。

近兩年在政府鼓勵之下，中國高世代面板企業不斷涌出。雖然高世代面板為中國彩電面板企業帶來了福音，然而回過頭來思考，為何全球高世代面板的出現之后，很長一段時間本土企業才開始追捧？是否是盲目跟從？

最近6年來，我國彩電企業的液晶顯示面板進口金額就高達500億美元。

“高世代面板只能依靠進口”的困局能否打破，一直是在國內眾多彩電企業的心頭痛。

回頭看看，液晶電視、等離子電視、3D電視，乃至高清數字電視，中國企業真正自主研發的有幾個？我們在觀察中國企業短板的時候，不能僅僅把眼光局限在產業鏈上。雖然產業鏈不完整，是中國彩電企業的薄弱環節之一，但不是全部。

我們不得不承認，面板產業鏈不完整、國內企業在上游產業鏈上的供求矛盾加劇、企業研發和創新能力的不足等已經日益顯現，也成為制約中國彩電產業發展的巨大短板。

那么，高世代面板究竟是“金礦”，還是企業又一次戰略投資的“失敗品”？但愿不是后者。